融资租赁小贷|项目融资模式与法律合规

融资租赁小贷的定义与发展

在现代金融体系中，“融资租赁”作为一种灵活高效的融资方式，正逐渐受到企业和个人的青睐。而“融资租赁小贷”则是指由小额贷款公司（以下简称“小贷公司”）参与的融资租赁业务模式。这种模式结合了融资租赁的灵活性和小贷公司的小额信贷特点，为中小企业和个人提供了多样化的融资选择。

融资租赁本身是一种以租赁形式实现融资目的的方式，通常涉及出租人、承租人和设备供应商三方当事人。在售后回租模式下，承租人通过将自有资产出售给出租人，并与之签订租赁合同后，再按约定支付租金以赎回该资产。这种方式可以帮助企业优化资产负债表、缓解流动性压力，避免直接借贷带来的高风险。

随着国内经济结构调整和金融创新的推进，融资租赁行业迎来了快速发展。小贷公司参与融资租赁业务也面临诸多政策限制和个人合规要求。根据中国银保监会发布的《小额贷款公司监督管理暂行办法》，小贷公司的融资业务范围和杠杆率受到严格控制。这也使得“融资租赁小贷”模式在实践中需要特别注意法律合规性和风险隔离机制。

融资租赁小贷的法律合规要点

1. 业务定位与政策界定

融资租赁小贷|项目融资模式与法律合规 图1

小贷公司参与融资租赁业务时，必须明确其在监管政策下的法律地位。由于小额贷款公司的融资杠杆率较低（通常不超过5倍），其开展融资租赁业务容易引发“名为租赁、实为借贷”的争议。这种情况下，如何通过合同设计和交易结构安排，确保业务合规性成为关键。

2. 风险控制与交易结构设计

为了降低法律风险，许多小贷公司会选择联合专业融资租赁机构共同开展业务。在此类合作模式中，双方可以通过签订份额分配协议或收益权转让协议，实现权利义务的合理分配。项目融资领域的从业者需要特别注意租赁物的选择和管理——租赁物应具有较高的残值保障，且回租周期与承租人的现金流匹配。

融资租赁小贷|项目融资模式与法律合规 图2

3. 合同条款与风险隔离

在融资租赁小贷模式中，出租人（即小贷公司）应当在租赁合同中明确规定租金支付方式、违约责任及资产处置方案。特别是在售后回租场景下，需重点关注租赁物的所有权归属和风险转移规则。为避免“假租赁真借贷”的嫌疑，交易结构应尽可能体现租赁的真实性和独立性。

4. 税务处理与合规要求

融资租赁涉及复杂的税务处理，包括增值税、企业所得税和印花税等。作为融资租赁小贷的出租人，小额贷款公司需要确保其业务符合税务机关的监管要求，并通过合理的财务安排降低税务负担。

项目融资中的融资租赁小贷模式

在项目融资领域，融资租赁小贷模式的应用主要体现在以下几个方面：

1. PPP项目的资金支持

在市政公用事业、基础设施建设等领域，许多地方政府会通过BOT（建设-运营-移交）或TOT（转让-运营-移交）模式引入社会资本。融资租赁小贷可以通过为这些项目提供设备租赁和流动资金支持，帮助社会资本方缓解初始投资压力。

2. 产业基金与融资租赁结合

一些小额贷款公司会选择设立产业投资基金，通过基金份额与融资租赁相结合的方式，为特定行业或企业提供定制化融资服务。在新能源汽车领域，小贷公司可以联合整车制造商和电池生产企业，设计“设备融资租赁 供应链金融”的综合解决方案。

3. ESG投资与社会责任

随着全球对可持续发展的重视，越来越多的投资者关注融资租赁项目的环境、社会和治理（ESG）表现。小额贷款公司在开展融资租赁业务时，应注重支持绿色产业和民生项目，以符合市场和社会发展趋势。

案例分析：法律合规不足的风险

在实践中，许多融资租赁小贷项目因忽视法律合规要求而导致纠纷或损失。在一起融资租赁纠纷案中，法院认为某融资租赁合同虽然名为租赁，但其核心条款（如租金计算方式、租赁期限等）与借贷关系并无本质区别。法院判决该合同无效，并要求小额贷款公司退还已收取的租金。

这一案例为从业人员敲响了警钟：

交易结构的设计至关重要：应避免“实质重于形式”的争议，确保融资租赁业务具备真实的租赁要素。

风险隔离机制要完善：通过设立特殊目的载体（SPV）等方式，降低法律风险对小额贷款公司的冲击。

与

融资租赁小贷模式为中小企业和个人提供了多样化的融资选择，但也面临合规性、风险控制和资产流动性等方面的挑战。随着国家政策支持力度的加大和技术手段的进步（如区块链技术的应用），融资租赁小贷业务有望迎来新的发展机遇。从业者需要在此过程中注重法律合规，创新风险管理工具，并积极拥抱数字化转型趋势。

“融资租赁小贷”作为一项新兴的融资模式，在支持实体经济发展的也为企业和个人提供了更加灵活、高效的资金解决方案。只有在充分理解政策法规和市场环境的基础上，才能真正实现其价值。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）