融资租赁知识干货分享|项目融资实战与风险管理

融资租赁？

融资租赁是现代金融体系中一种重要的市场化融资方式，尤其在项目融资领域具有独特优势。它通过将租赁资产的使用权和所有权分离，为承租人提供设备、 infrastructure等标的物的长期使用权，实现融资目的。

与传统的银行贷款或股权融资相比，融资租赁具有以下显着特点：

1. 融资与融物相结合：融资租赁的本质是"以物融资"

2. 结构复杂度高：涉及租赁公司、承租人、设备供应商等多个主体

融资租赁知识干货分享|项目融资实战与风险管理 图1

3. 信用风险分散：通过资产抵押和租金现金流锁定降低违约风险

4. 税务优化：利用折旧抵税等税务政策减轻企业负担

5. 资本成本低：通常低于银行贷款利率

在项目融资领域，融资租赁常用于大型基础设施、能源电力、交通通信等项目的资金筹集。其优势在于能够帮助项目方快速获得所需设备或资产使用权，优化资本结构。

融资租赁的基本框架

1. 标的物选择

必须具备明确的所有权归属

投资回报期较长但可预测

具备一定的残值价值

易于管理维护

2. 参与方角色

出租人（融资租赁公司）：提供融资并拥有所有权

承租人：获得使用权并支付租金

供货商：提供租赁标的物

保证人/担保人：为承租人信用提供增信

3. 资金结构

租赁资本金：通常占项目总投资的70�%

租赁期限：一般为515年

拖欠条款：设置违约惩罚机制

融资租赁的核心要素

1. 融资结构安排

直接租赁：租赁公司直接设备租给承租人

回租：企业将自有设备出售再租回使用

杠杆租赁（杠杆式融资）：利用少量资本撬动大规模投资

2. 租金设计

初始租金：基于标的物价值和市场行情确定

后续支付：按揭分期偿还

调整机制：设置租金调整条款应对市场变化

3. 风险管理

信用风险：建立健全承租人征信评估体系

操作风险：规范租赁流程和内控制度

市场风险：建立租金汇率波动对冲机制

项目融资中的融资租赁应用

1. 实战案例分析

高速公路建设：采用融资租赁购置施工设备

能源发电项目：使用融资租赁采购发电机组

智慧城市建设：通过租赁获取所需通信设备

2. 标的物选择的标准

技术先进性：确保标的物具备较长使用寿命

通用性：便于处置和变现

易维护性：降低运营成本

市场保值能力：防止资产贬值风险

3. 融资结构设计的关键点

租赁期限与项目周期匹配

租金水平与现金流预测一致

担保措施的有效性评估

退出机制的设计

融资租赁的风险管理要点

1. 信用风险控制

建立完善的承租人征信体系

设置严格的准入门槛

要求提供财务担保

融资租赁知识干货分享|项目融资实战与风险管理 图2

定期进行租金支付能力测试

2. 操作风险防范

规范业务流程

加强内控建设

完善信息系统

建立应急机制

3. 市场风险应对

设定合理的租金调整幅度

签订保底条款

利用金融工具对冲

保持适度的资本金比例

融资租赁的发展趋势

1. 产品创新

推动资产证券化

发展绿色租赁

开发跨境租赁业务

2. 技术赋能

应用区块链技术管理 assets

利用大数据进行风险管控

发展智能合约

3. 市场深化

扩大融资租赁市场规模

完善相关法律法规

提升行业专业化水平

融资租赁的应用价值和发展前景

融资租赁作为一种创新的融资工具，在项目融资中发挥着重要作用。它不仅能够帮助 project 方快速获取所需资产，还能优化资本结构，降低财务成本。

随着技术进步和市场发展，融资租赁将继续创新并拓展应用领域。融资租赁将更加注重风险管理、产品创新和技术赋能，为项目建设提供更有力的资金支持。

在实践过程中，应注重融资租赁与其它融资方式的有机结合，建立多元化的融资体系，以应对复杂多变的 market 环境。通过专业化的租赁资产管理，可以最大限度地释放融资租赁服务实体经济的潜力。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）