融资租赁中的融资额：项目融资与企业贷款的最佳结合

在现代经济发展中，融资是企业获取资金支持的重要手段之一。而融资租赁作为一种灵活的金融工具，在帮助企业解决设备投资、技术升级以及优化资本结构等方面发挥着重要作用。特别是在项目融资和企业贷款领域，融资租赁不仅能够缓解企业的短期资金压力，还能为企业提供长期稳定的资金来源。

随着国家对融资租赁行业的重视和支持政策的出台，融资租赁业务规模迅速。根据商务部发布的数据显示，2015年度融资租赁行业直接租赁、售后回租和其他租赁方式融资额占比分别为12.5%、83.9%和3.6%。其中内资试点企业的直接租赁融资额占比为14.8%，售后回租融资额占比为80.4%，其他租赁方式占比4.8%；外资企业的直接租赁融资额占比为12.1%，售后回租融资额占比为84.6%，其他租赁方式占比3.3%。这一数据充分表明，融资租赁已经成为企业设备投资和技术更新的重要手段。

从项目融资和企业贷款的视角出发，深入探讨融资租赁中的融资额问题，分析其运作模式、优势及风险，并为企业在选择融资租赁方案时提供参考建议。

融资租赁中的融资额：项目融资与企业贷款的最佳结合 图1

融资租赁的基本概念与运作模式

融资租赁是一种结合了金融租赁和经营租赁特点的综合性金融服务。其基本特点是出租人（融资租赁公司）根据承租人的需求，为其所需的设备或资产，并以租赁的形式提供给承租人使用。在租赁期限结束后，承租人通常可以选择以象征性的价格租赁物，或者将租赁物归还给出租人。

融资租赁的运作模式多种多样，主要包括直接租赁、售后回租、转租赁等。直接租赁和售后回租是最为常见和重要的两种模式。

1. 直接租赁

直接租赁是融资租赁中最基础的形式。在这种模式下，出租人根据承租人的选择，从设备供应商处所需设备，并将其租赁给承租人使用。租赁期满后，承租人可以通过支付象征性费用获得设备的所有权。

直接租赁的优势在于，它可以帮助企业在无需大量初始资金的情况下获取所需的生产设备。由于出租人负责与设备供应商谈判价格和条款，企业可以更好地控制成本。直接租赁还能够加快企业的资金流动速度，提升投资效益。

2. 售后回租

售后回租是另一种常见的融资租赁模式。在这种模式下，承租人将自有设备出售给出租人，然后以租赁的形式重新获得该设备的使用权。这种特别适合那些已经拥有设备但需要释放资金的企业。

售后回租的优势在于，它能够帮助企业快速获取流动资金，优化资产负债结构。由于设备仍然在企业的控制之下，企业可以在不改变设备使用状态的情况下实现融资需求。

融资租赁中的融资额分析

融资租赁的核心是融资问题。通过融资租赁，企业可以获得所需设备的使用权，分期支付租金来满足资金需求。这种模式不仅能够帮助企业减少初始投资，还能有效降低财务风险。

1. 资金来源与融资规模

融资租赁的资金来源主要包括自有资金、银行贷款以及其他金融机构提供的资金。出租人在进行融资租赁时，会根据承租人的信用状况、设备价值以及租赁期限等因素来确定融资额的上限。

一般来说，融资租赁的融资额可以根据设备的市场价值和残值率来计算。市场价值是指设备在全新状态下的公允价值，而残值率则是指设备在租赁期满后的剩余价值与原值的比率。通过科学合理的资产评估和风险控制，出租人可以确保融资规模与其风险承受能力相匹配。

2. 融资成本与租金结构

融资租赁中的融资成本主要包括利息支出、管理费用以及设备折旧等。由于融资租赁涉及多方利益相关者，包括出租人、承租人、设备供应商等，因此需要在各方之间合理分配成本和收益。

租金的计算是融资租赁的重要组成部分。一般来说，租金由设备的价款、融资成本以及其他附加费用组成。租金可以分为固定租金和变动租金两种形式。固定租金是指在租赁期内按月支付的固定金额，而变动租金则根据设备的使用情况或市场变化进行调整。

3. 利率与风险控制

融资租赁中的利率水平通常由市场资金供需状况、出租人的信用评级以及租赁业务的风险程度等因素决定。由于融资租赁涉及较多不确定因素，因此出租人在确定利率时需要充分考虑各种可能的风险，并制定相应的风险管理策略。

为了降低融资风险，出租人可以采取多种措施，要求承租人提供担保、设置租金支付的保障机制等。通过与设备供应商签订回购协议，出租人也可以在一定程度上规避设备贬值带来的风险。

融资租赁对项目融资和企业贷款的影响

融资租赁作为一项重要的金融服务工具，在项目融资和企业贷款领域发挥着不可替代的作用。特别是在企业的技术改造、设备升级以及市场扩展等过程中，融资租赁能够为企业提供灵活的资金支持。

1. 优化资本结构

通过融资租赁，企业可以将固定资产从资产负债表中移出，从而降低负债率并优化资本结构。这种模式特别适合那些希望通过轻资产运营提升财务灵活性的企业。

2. 降低融资门槛

对于许多中小企业来说，传统的银行贷款往往受到严格的信用评级和抵押担保要求的限制。而融资租赁则能够为企业提供更多的融资选择，并且通常对企业的信用状况要求较低。融资租赁成为了许多企业在初创期或扩张期的重要融资渠道。

3. 提高资金使用效率

融资租赁不仅能够帮助企业获取所需的设备和技术，还可以通过分期支付的降低资金占用成本。这样一来，企业可以将有限的资金用于其他更重要的领域，从而提高整体资金使用效率。

风险与挑战

尽管融资租赁在项目融资和企业贷款中具有诸多优势，但其发展过程中也面临着一些风险和挑战。这些因素需要引起各方的高度重视。

1. 市场波动风险

融资租赁业务的风险很大程度上取决于设备的价值和市场需求的变化。如果租赁期内设备市场价格发生大幅波动，可能会导致出租人的资产价值受损，从而影响整个租赁项目的可行性。

2. 租赁期限与技术更新周期不匹配

许多企业在签订融资租赁合往往忽略了技术进步和技术淘汰的速度。随着时间的推移，设备可能很快就会被新技术替代，这对企业的长期发展和盈利能力带来负面影响。

3. 法律法规环境不确定性

虽然国家近年来出台了一系列支持融资租赁行业发展的政策，但仍存在一些法律法规不完善的问题。租赁物的所有权归属、风险分担机制以及跨境租赁业务的监管等问题都需要进一步明确。

与建议

融资租赁作为一种创新的金融服务工具，在促进企业发展和优化资源配置方面发挥着重要作用。特别是在项目融资和企业贷款领域，融资租赁不仅能够为企业提供灵活的资金支持，还能够帮助企业在复杂多变的市场环境中保持竞争优势。

融资租赁中的融资额：项目融资与企业贷款的最佳结合 图2

融资租赁的发展也面临着诸多风险和挑战。为了更好地推动融资租赁行业健康可持续发展，建议从以下几个方面入手：要进一步完善法律法规体系，明确各方的权利义务关系；要加强行业监管，提升出租人的风险管理能力；要加大对融资租赁模式的宣传推广力度，提高社会各界对融资租赁的认知度和接受度。

融资租赁作为现代金融体系的重要组成部分，必将在未来的经济发展中扮演更加重要的角色。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）