房地产融资租赁：助力企业盘活资产与优化资本结构

随着我国经济的快速发展和金融市场环境的变化，房地产融资租赁作为一种新型的融资，在企业项目融资和贷款领域逐渐崭露头角。通过将企业的不动产或动产资源转化为流动资金，这种融资模式不仅为企业提供了多样化的资金来源渠道，还帮助企业优化了资产结构，提升了资本运作效率。从行业现状、政策支持、市场机遇与挑战等多个维度深入分析房地产融资租赁在项目融资和企业贷款领域的应用与发展。

房地产融资租赁的定义与特点

房地产融资租赁是一种结合租赁与融资于一体的金融工具，其核心在于通过承租人（企业）与出租人之间的 leasing 合同实现资产的价值转化。在这一模式下，企业无需一次性支付高昂的设备或不动产购置费用，而是通过分期支付租金的获得使用权，在合同期满后可以选择、续租或者退还租赁物。这种融资具有以下显着特点：

1. 杠杆效应强：融资租赁能够帮助企业以较少的自有资金撬动更多投资，特别是在房地产开发和基础设施建设等领域，企业可以通过有限的资金实现项目的快速落地。

房地产融资租赁：助力企业盘活资产与优化资本结构 图1

2. 资产流动性提升：通过将不动产转化为可流动的租赁权益，房地产融资租赁使得企业的资产负债表更加灵活。这种特性特别适合需要频繁调整资本结构的企业。

3. 风险分担机制：融资租赁过程中，企业与租赁公司共同承担一定的市场风险和信用风险，这不仅分散了单一主体的风险敞口，还为企业提供了更多的风险管理工具。

4. 适用范围广：房地产融资租赁的应用场景非常广泛，包括商业地产开发、工业厂房建设、设备采购等多个领域。这种灵活性使得融资模式能够满足不同企业的多样化需求。

房地产融资租赁在项目融资中的应用

在项目融资领域，房地产融资租赁展现出独特的优势。在大型房地产开发项目中，通过设立特殊目的载体（SPV）公司进行融资租赁操作，能够有效隔离项目风险，保障投资者的权益。在 PPP 项目中，融资租赁可以作为社会资本方的一种重要融资工具，帮助政府和社会资本实现合作共赢。

某国内知名房企在拓展商业地产项目时就采用了融资租赁模式，具体操作方式为：该公司与一家专业租赁企业签订长期租赁合同，将拟开发的土地和建筑资产以租赁形式注入项目公司。这种安排不仅缓解了企业的初始资金压力，还通过租金分期支付的方式优化了现金流管理。

房地产融资租赁的市场现状与趋势

随着我国经济结构转型升级和金融市场深化改革，房地产融资租赁市场规模呈现快速态势。据统计，2023年全国融资租赁业务总量已突破万亿元大关，其中房地产相关领域的占比超过40%。

行业发展的主要驱动力包括：

房地产融资租赁：助力企业盘活资产与优化资本结构 图2

1. 政策支持：国家出台了一系列鼓励融资租赁发展的政策措施，《关于加强金融 innovAtion 服务实体经济的指导意见》明确提出要加快发展融资租赁等新兴金融业态。

2. 市场需求旺盛：在"双循环"新发展格局下，企业对多样化的融资工具需求日益增加。特别是在房地产行业面临转型升级压力的背景下，融资租赁成为许多企业的首选融资方式之一。

3. 技术创新推动：区块链、大数据等金融科技的进步为融资租赁业务的风险控制和效率提升提供了有力支持。利用区块链技术可以实现租赁资产的透明化管理，降低信息不对称带来的风险。

房地产融资租赁面临的挑战与对策

尽管发展前景广阔，房地产融资租赁在实际操作中仍面临一些亟待解决的问题：

1. 法律环境有待完善：目前我国关于融资租赁的相关法律法规尚不健全，特别是在跨境租赁和资产确权方面存在诸多空白。建议加快相关立法进程，为行业健康发展提供制度保障。

2. 风险防控压力大：融资租赁涉及的交易链条较长，且受市场波动影响较大，如何有效防范信用风险、操作风险等成为各方关注的重点。企业应建立健全风险管理机制，并与专业机构合作分散风险。

3. 人才队伍建设滞后：融资租赁是一个专业性极强的领域，既需要熟融业务的专业人才，还需要具备法律、税务等多方面知识的复合型人才。行业应当加强人才培养和引进工作。

房地产融资租赁作为一项创新性的融资工具，在项目融资和企业贷款中发挥着越来越重要的作用。随着我国金融市场体系的不断完善和政策支持力度加大，这一模式必将迎来更广阔的发展空间。建议相关企业在选择融资租赁方案时，充分考虑自身财务状况和经营特点，合理匹配融资期限、利率等要素，以实现最佳的融资效果。

在当前经济环境下，房地产融资租赁为企业提供了灵活多样的融资渠道，也对企业的风险管理能力提出了更高要求。随着行业生态的进一步优化和完善，融资租赁必将在支持实体经济发展中发挥更大价值。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）