融资租赁与股权筹资：企业融资的双重路径解析

在现代企业发展过程中，融资是不可或缺的重要环节。尤其是在项目融资和企业贷款领域，企业需要灵活运用多种融资方式以满足资金需求。融资租赁作为一种创新的融资手段，近年来逐渐受到企业的青睐。对于融资租赁与股权筹资的关系以及如何合理运用这两种融资工具，仍是许多企业在实务操作中面临的难题。

融资租赁与股权筹资的基本概念

融资租赁（Financial Leasing）是企业基于融通资金和设备需求的一种融资方式。简单来说，企业通过向租赁公司支付租金的方式获得所需设备的使用权，而无需一次性购入设备。这种融资方式的最大特点在于“融资”与“融物”的结合，既解决了企业的资金缺口，又满足了对生产设备的需求。

股权筹资（Equity Financing）则是指企业通过发行股票或引入投资者来筹集资金的一种方式。这种方式通常涉及稀释企业所有权，因此多适用于处于成长期的企业或需要大规模资金支持的项目。相比于融资租赁，股权筹资的特点在于长期性、权益性以及较高的资本成本。

融资租赁与股权筹资的主要特点

1. 融资租赁的优势：

融资租赁与股权筹资：企业融资的双重路径解析 图1

不改变企业对设备的所有权，避免一次性大额支出。

通过分期支付租金的方式降低财务压力。

融资租赁资产可作为企业资产负债表中的长期负债，帮助优化资本结构。

2. 股权筹资的优势：

融资租赁与股权筹资：企业融资的双重路径解析 图2

提供了更为灵活的资金使用方式，尤其适合需要大规模资金支持的项目。

有助于提升企业的市场估值和信用评级。

股权投资者通常为企业的发展提供战略支持。

融资租赁与股权筹资的主要区别

1. 融资性质：

融资租赁属于债务性融资，承租企业承担的是租金支付的义务。

股权筹资属于权益性融资，投资者通过持有股份分享企业收益。

2. 风险与收益分配：

融资租赁的风险主要由承租方承担，而收益则以固定的租金形式体现。

股权筹资的收益与风险紧密相关，投资者可能获得较高的回报，但也承担较大的投资风险。

融资租赁与股权筹资在实务中的运用

1. 融资租赁的应用场景：

适用于设备更新换代快的企业，如制造业、科技行业等。

当前经济环境下，融资租赁还被广泛用于技术改造和节能减排项目中。

2. 股权筹资的应用场景：

适合处于成长期或扩张期的企业，特别是那些希望引入战略投资者的企业。

对于创新型企业而言，通过股权融资吸引风险投资成为重要的资金来源。

政策支持与融资租赁发展

国家出台了一系列政策鼓励融资租赁行业发展。《关于加快融资租赁业发展的指导意见》明确指出，要推动融资租赁服务实体经济，特别是在中小微企业融资方面发挥更大作用。

在政策红利的驱动下，融资租赁企业可以通过创新业务模式，与商业银行、保险公司等金融机构展开合作，共同为企业提供多样化的融资解决方案。

融资租赁的风险管理

尽管融资租赁具有诸多优势，但在实际操作中仍需注意以下几点：

1. 经济环境变化：融资租赁期限较长，在经济波动加剧的情况下，企业的租金支付能力可能受到影响。

2. 资产残值风险：租赁期结束后设备的残值处理也会对企业造成一定的财务影响。

为应对这些风险，企业可引入专业的第三方机构对融资租赁项目进行评估和管理，确保融资租赁活动的安全性和高效性。

融资租赁与股权筹资作为企业融资的两大重要路径，在满足不同资金需求方面具有各自的特点和优势。企业在选择融资方式时，应根据自身的财务状况、项目特点以及市场环境综合考量，合理搭配使用这两种融资工具。随着政策支持力度加大和融资租赁市场的逐步规范，融资租赁在企业融资中的应用前景将更加广阔。

（全文完）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）