国资委出台新规禁止融资性贸易：助力企业贷款与项目融资健康发展

随着我国经济快速发展和金融市场环境的不断优化，融资性贸易逐渐成为一种常见的经营手段。但是这种以融通资金为目的、具有金融属性的交易活动，往往伴随着较高的风险。为此，国资委于2017年下发了《关于进一步排查中央企业融资性贸易业务风险的通知》（国资财管[2017]652号），明确规定禁止央企开展融资性贸易业务，并要求各地方国资委和国有企业严格执行此项政策。深入分析这一新规的背景、内容及其对项目融资和企业贷款行业的影响。

融资性贸易定义与风险

融资性贸易，是指在商品交易过程中，以融通资金为目的，在买卖双方之间进行的资金拆借或其他金融活动。这种模式通常表现为：卖方通过预收货款或延期付款等方式为买方提供资金融通；或者买方以支付定金、保证金等形式向卖方融入资金。这类业务虽然在短期内能够帮助企业缓解资金压力，但存在以下三个主要风险：

1. 财务风险：融资性贸易本质上是企业间的间接 financing，容易形成资金链断裂的风险。一旦某一方出现经营困难，就可能引发连锁反应。

2. 法律风险：此类交易往往游走于合同法和金融法规的边缘地带，存在被认定为无效合同的可能性。

国资委出台新规禁止融资性贸易：助力企业贷款与项目融资健康发展 图1

3. 监管风险：融资性贸易违反了金融业务由金融机构特许经营的基本原则，容易受到监管部门的处罚。

国资委新规的核心内容

针对上述问题，国资委在2017年出台的《通知》中明确了以下几项关键措施：

1. 明确禁止范围：

明确将"融资性贸易"定义为：以融通资金为目的，在真实交易之外进行的资金拆借或信用支持。

要求各央企全面停止新增融资性贸易业务，对存量业务进行全面清理和分类处置。

2. 建立有效防范机制：

强化企业内部风险管理体系建设，建立健全融资性贸易的风险评估、预警和应对机制。

加强与外部金融机构的合作，探索更加合规的资金融通方式。

3. 严格责任追究制度：

对违规开展融资性贸易的企业及相关责任人进行严肃追责问责。

将融资性贸易风险防控纳入企业负责人考核体系。

对项目融资和企业贷款行业的影响

国资委的新规对整个项目融资和企业贷款行业都将产生深远影响：

1. 推动行业规范化：

反促使企业和金融机构更加注重交易的实质合规性，避免"假贸易真融资"等违规操作。

引导资金更多流向实体经济领域，支持企业发展真正需要的资金需求。

2. 倒企业创新融资模式：

促使企业积极探索新的融资渠道，如供应链金融、应收账款质押融资等更规范的模式。

加强与正规金融机构的合作，提升间接融资的合规性。

3. 优化金融市场生态：

清理市场中不合规的资金掮客和中介组织，抑制资金空转现象。

为优质企业提供更加健康有序的发展环境。

企业应对策略

面对新规带来的变化，企业需要采取积极措施进行调整：

1. 建立健全内部制度：

制定严格的融资性贸易禁止制度，明确各岗位责任。

建立完善的合规审查机制，确保各项业务符合监管要求。

国资委出台新规禁止融资性贸易：助力企业贷款与项目融资健康发展 图2

2. 加强与金融机构合作：

寻求银行等金融机构的支持，采用保理、供应链金融等更规范的融资方式。

充分利用金融科技手段提高融资效率。

3. 优化资金管理：

加强现金流预测和管理，提升企业自身造血能力。

合理配置自有资金与外部融资的比例。

4. 强化风险预警：

建立健全的风险评估体系，及时发现并化解潜在风险。

定期进行压力测试，确保企业经营稳定性。

未来发展趋势

从长远来看，国资委的新规将推动我国项目融资和企业贷款行业向着更加规范化、市场化的方向发展。预计未来会有以下几个发展趋势：

1. 金融科技广泛应用：

利用大数据、区块链等技术提升融资效率和透明度。

开发智能化风控系统，提高风险识别能力。

2. 创新融资产品不断涌现：

出现更多符合企业需求的创新型融资工具和服务模式。

供应链金融、资产证券化等领域将得到进一步发展。

3. 行业监管趋严：

监管部门将继续出台配套政策措施，加强事中事后监管。

建立违规机构和人员的黑名单制度，形成有效威慑。

国资委禁止融资性贸易的新规是一次重要的制度创新，不仅有助于防范金融风险，也将推动企业和金融市场更加健康发展。对于企业而言，应积极适应政策变化，创新经营理念和经营模式，提升自身竞争力。监管部门也需要不断完善配套措施，形成良性监管环境。只有政府、企业和金融机构共同努力，才能更好地服务实体经济发展，实现经济高质量发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）