融资租赁与租赁的关系辨析：从项目融资到企业贷款的深度分析

随着我国市场经济的不断发展和技术的进步，融资租赁作为一种重要的金融工具，在助力企业发展、优化资源配置方面发挥着越来越重要的作用。很多人对于融资租赁的理解仍然停留在“租赁”的表面层面，而融资租赁不仅仅是一种简单的租赁行为，更是一种结合了金融与实物资产相结合的复杂法律关系和融资。特别是在项目融资和企业贷款领域，准确理解和把握融资租赁的核心内涵和法律特性，不仅是企业融资决策的重要前提，也是相关从业者必须掌握的专业技能。

从项目融资和企业贷款的视角出发，深度解析融资租赁与普通租赁的本质区别，分析两者在风险分担、法律关系、会计处理以及实际操作中的不同之处，并结合真实案例对融资租赁的核心机制进行详细阐述。本文还将探讨融资租赁在现代金融体系中所扮演的角色，以及其在未来企业发展和项目融资中的重要地位。

融资租赁与租赁的基本概念

租赁是一种常见的经济活动，通常指承租人向出租人支付租金以获得使用权的行为。在传统的租赁关系中，出租人将某项资产（如设备、房产等）的使用权转移给承租人，而所有权仍然属于出租人。租金的计算通常是基于资产本身的价值以及合同期限来确定，并且双方的权利和义务相对清晰。

相比而言，融资租赁虽然在外形上与普通租赁相似，本质上却是一种更为复杂的金融工具。根据我国《民法典》第735条至第746条的规定，融资租赁涉及“融资”和“租赁”的双重属性，即承租人支付的租金是对lease purchase payment（租赁）的一种分期付款形式。

融资租赁与租赁的关系辨析：从项目融资到企业贷款的深度分析 图1

在融资租赁交易中，出租人通常会根据承租人的需求，通过融通资金的租赁物，再将其使用权转移给承租人。在这种模式下，租赁物的所有权名义上仍属于出租人，但其实质更像是“融资购货”的一种形式安排。具体而言：

1. 融资租赁的定义：指出租人根据承租人的要求和选择，与供应商签订合同，向承租人支付设备款以取得租赁物，并将其交付给承租人使用。承租人则分期向出租人支付租金。

2. 核心特征：

以融资为目的；

出租人负责租赁物；

承租人享有类似于所有人的使用权和收益权。

融资租赁与传统租赁的区别

从法律关系的角度来看，融资租赁与普通租赁存在显着差异。主要区别如下：

1. 所有权归属：

普通租赁：承租人仅获得使用权，出租人保留所有权。

融资租赁：名义上仍然是出租人的所有权，但实质上承租人的权益更接近于所有人（特别是营改增后"融资租赁"与"经营租赁"的区分更加明确）。

2. 风险分担：

普通租赁：出租人需承担设备维护、保险等责任。

融资租赁：通常由承租人承担大部分风险，包括设备损坏、价值贬损等风险。

3. 合同性质：

普通租赁：单一的租赁法律关系。

融资租赁：包含和租赁两个法律关系。

4. 税务处理：

普通租赁：秊金作为费用在税前列支。

融资租赁：租金通常被认定为融资成本，而折旧等可在税前列支。

融资租赁的运作机制与法律要点

(一) 核心法律关系

融资租赁的三大法律关系包括：

1. 出租人与承租人之间的融资租赁合同；

2. 出租人与供应商之间的买卖合同（即采购租赁物）；

3. 承租人与租赁物出产者或服务提供者の技术服务合同。

(二) 重要法律特征

1. 风险报酬转移：融资租赁中的风险和报酬会实际转移到承租人身上，而出租人主要承担融资金のです。

2. 所有权形式保留：在租赁期结束后，承租人通常可以以很低的价格取得租赁物的所有权（即"余值协议"），或者按照协议选择续租或其他处理。

(三) 风险分担与控制

融资租赁的高风险特性要求各方.must采取科学的风险管理措施。以下为主要风险来源：

1. 承租人信用风险：租金支付可能出现逾期或拖欠。

2. 设备残值风险：终止时设备残值可能低於预期。

3. 法律风险：包括但不限於合同履行、诉讼成本等。

融资租赁的风险分担机制

在融资租赁业务中，由于涉及金额大、期限长，风险控制尤为重要。通常，会通过以下实现风险.manage：

1. 信用评级与调查：

对承租人的财务状况、经营情况进行全面调査。

评估其偿债能力、营运况等指标。

2. 设备残值保障：

制定合理的折旧政策，并定期评估设备市场价值。

可以设置担保权益或其他风险缓释措施。

3. 保险安排：

要求承租人投保相关险种（如机械损坏险、第三者责任险等）。

保险金额一般不得低於设备重置成本的一定比例。

4. 合同条款设计：

在合同中明确各?权利义务。

包括违约责任、提前终止条件等内容。

5. Monitor mechanism：

定期收集承租人经营情况报告。

及时掌握设备使用状况和价值变化。

融资租赁在企业贷款和项?融资中的应用

(一) 融资租赁助力企业贷款

融资租赁可以有效帮助企业降低融资门槛，解决资金缺口。具体来看：

1. 表外融资：不会增加企业的负债表中流动借款金额。

2. 税益优势：租金支出可作为费用 deduction。

3. 设备更新换代：企业可以在不上大额固定资产的情况下，获得先进设备。

(二) 项?融资中的应用

在重大项?融资中，融资租赁可以发挥以下作用：

融资租赁与租赁的关系辨析：从项目融资到企业贷款的深度分析 图2

1. 分散投资风险：

将大型项目的资金需求分阶段安排。

通过租金分期支付的降低一次性投入压力。

2. 加速设备更新：

确保项?运营所需的最先进技术设备。

可灵活调整设备配置以应对市场变化。

3. 优化资金链管理：

更好地匹配项目资金需求和现金流。

避免过大的前期融资压力。

案例分析

(一) 案例背景

某制造企业需要引进一条价值50万元的生産线。但企业当前现金流有限，无法承受全额购置成本。

(二) 融资租赁方案

1. 由融资租赁公司采购设备并安装到位。

2. 企业按月支付租金，分五年偿还。

3. 每期末进行性能评估，若设备状况良好可在期满时以1元人民币的象征性价格取得所有权。

(三) 方案优势

解决了前期资金不足问题。

获得了最先进设备的支持。

通过租金分期降低了经营压力。

(四) 风险控制

兴租公司对企业进行严苛的信用评估。

要求足额保险。

定期检查设备运行状况。

与建议

融资租赁是一种重要的金融工具，在帮助企业融资、设备升级方面具有显着优势。但其也伴随着较高风险，需要在运作中特别注意：

1. 强化信用评级：

使用先进的信贷技术对承租人进行严格 screening.

2. 完善风控体系：

建立全流程风险管理机制。

定期评估设备价值并_monitor 各种风险指标。

3. 优化合同设计：

确保合同条款全面、具体。

制定有效的争端解决机制。

4. 税务筹划：

充分利用税法政策，降低 tax负担。

5. 资讯系统建设：

建设完善的信额管理、风险监控等 IT 系统。

融资租赁业务的健康发展依赖於完善的法律制度和高效的市场环境。在金融创新进一步深化的大背景下，融资租赁必将在服务实体经济方面发挥更大作用。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）