正泰集团融资成本控制策略优化与实践

在全球化竞争加剧和金融市场波动加大的背景下，企业融资成本的高低直接关系到企业的经营效益和市场竞争力。作为国内知名的集团股份有限公司（以下简称“公司”），如何有效管理和优化企业融资成本已成为影响企业发展的关键因素之一。结合公司在项目融资、企业贷款等领域的实践经验，深入探讨该公司如何制定科学合理的融资成本控制策略，并通过系统化的方案实施，实现企业的稳健发展。

融资成本对企业经营的影响

随着我国经济转向高质量发展阶段，金融市场环境发生了深刻变化。利率市场化进程不断加快，融资渠道日益多样化的企业面临的融资成本压力也与日俱增。特别是对于制造业和实体产业而言，如何在复杂的经济环境中控制好融资成本，并将有限的资金投入到核心业务中，是决定企业能否获得持续竞争优势的关键。

通过对行业数据的分析可以发现，企业在融资过程中主要面临以下几方面挑战：

正泰集团融资成本控制策略优化与实践 图1

1. 资金成本上升压力：货币信贷政策趋于稳健偏紧，市场利率中枢整体上移，导致企业的综合融资成本普遍攀升。

2. 融资渠道受限：在去杠杆和防范金融风险的大背景下，银行贷款受到额度控制，债券发行难度加大，企业往往面临"融资难、融资贵"的双重困扰。

3. 期限错配风险：短期负债为主的融资结构容易导致流动性风险，而长短期债务比例失调也会增加再融资压力。

集团作为一家深耕于新能源、高端制造等领域的综合性企业，在经历了快速发展期之后，也在2019-2020年期间面临较大的融资成本控制压力。面对这些问题，公司及时调整战略，着手建立系统化的融资成本管控体系，以实现"降低融资成本，优化资本结构，提升资金使用效率"的管理目标。

全面梳理：构建融资成本控制框架

要实现有效的融资成本控制，必须对公司现有的融资活动进行全面摸底和分类。根据不同的融资来源和用途，可以将企业的融资活动分为以下几类：

1. 银行贷款：包括流动资金贷款、项目贷款、贸易融资等。

2. 债券融资：包括公司债、中期票据、短期融资券等标准化债务工具。

正泰集团融资成本控制策略优化与实践 图2

3. 融资租赁：设备融资租赁等方式。

4. 其他融资方式：如供应链金融、资产证券化等创新融资工具。

在分类的基础上，需要对公司现有的融资成本进行详细的测算和分析。这包括：

每类融资的综合利率水平

融资期限结构

各类融资的附加费用（如担保费、评估费等）

再融资的可能性及成本

应当建立科学的融资成本分层分类管理体系。

优化策略：多维度降低融资成本

针对上述分析中发现的主要问题，公司采取了以下几方面的优化措施：

（一）调整融资结构，优化资本来源

1. 增加低成本资金占比：

加大对境外债的发行力度，充分利用境内外两个市场，在汇率稳定时期实现较低成本的资金获取。

通过引入战略投资者、产业基金等方式，拓宽权益类融资渠道。

2. 合理配置长短期融资比例：

对于具有长期回报特性的项目投资，积极争取期限较长的贷款和债券产品。

对于经营性周转资金需求，保持适当的短期融资规模，确保流动性安全。

（二）创新融资工具，提高资金效率

1. 推广供应链金融模式：

通过建立统一的应付账款管理平台，为上游供应商提供保理融资服务，降低公司整体负债水平。

推动"应收账款质押贷款"等业务创新，盘活存量资产。

2. 探索资产证券化（ABS）途径：

对于具有稳定现金流且风险可控的项目资产，考虑打包发行ABS产品，实现轻资产运营。

选择收费权、收益权等作为基础资产，通过结构化设计降低融资成本。

（三）强化内部管理，规范融资流程

1. 建立统一的融资决策机制：

成立由财务负责人牵头的融资委员会，统筹协调各业务部门的融资需求。

在项目立项阶段就对融资方式进行充分论证，避免后续不必要的融资支出。

2. 加强融资预算和绩效考核：

将融资成本控制目标分解到各个融资渠道，并纳入相关部门和个人的绩效考核体系。

定期进行融资成本分析和评估，发现问题及时调整优化策略。

创新手段：科技赋能融资管理

面对数字化转型的趋势，公司积极运用现代信息技术手段，建立智能化的融资管理体系：

1. 搭建融资信息管理系统（FIMS）：

将各类融资信息纳入统一系统平台，实现融资需求收集、审核、执行和监控的全流程线上化。

利用大数据分析技术，对市场利率走势、同业融资成本等信行实时监测。

2. 发展智慧金融应用：

推行在线信贷工厂模式，提高贷款审批效率。

利用区块链技术建立可信的信息共享平台，在供应链金融和保理业务中实现各方数据的不可篡改性和可追溯性。

风险防范：构建全面风险管理机制

在优化融资成本的企业必须高度重视相关的财务风险。为此：

1. 建立多层次风险预警体系：

设置多维度的风险指标，并实时监控相关变化。

定期进行压力测试，评估极端情况下企业的偿债能力。

2. 完善流动性管理工具：

保持适度的高流动性资产规模。

建立应付突发事件的应急资金池，确保在市场波动期依然能够维持正常的经营运转。

构建可持续发展融资模式

随着"碳达峰、碳中和"目标的推进以及ESG投资理念的兴起，企业未来的融资环境将发生深刻变化。公司应当未雨绸缪，在以下几个方面提前布局：

1. 强化ESG表现：

提升公司在环境保护、社会责任方面的信息披露水平。

积极开展绿色金融产品创新，发行碳中和债等ESG主题产品。

2. 拓展多元化融资渠道：

关注区域性股权市场的发展机遇，探索PreIPO融资等方式。

深化与国内外知名金融机构的，建立长期稳定的资金来源。

3. 加强投资者关系管理：

通过路演、业绩说明会等形式，向投资者传递企业的良好形象和发展前景。

定期发布可持续发展报告，吸引更多关注ESG投资的机构资金。

系统化思维是融资成本控制的关键

综合来看，企业在进行融资成本管理时应当采取系统化的策略。既要考虑短期的资金成本优化，也要重视长期的资本结构安排；既要注重大额融资项目的管理，也不能忽视日常小额融资活动的影响；既要在传统融资渠道上下功夫，也要积极开拓创新融资方式。只有将这些方面有机结合，才能建立起真正有效的融资成本控制体系，为企业高质量发展提供有力支撑。

在这个充满挑战与机遇的，集团将继续秉持"稳健经营、追求卓越"的理念，在完善内部管理的不断探索适合自身发展的融资模式，努力在复杂的金融市场环境中实现更好的发展。这不仅关系到公司的可持续，也将为整个行业的发展贡献有益经验。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）