严禁融资性贸易的法律依据及对项目融资和企业贷款行业的影响

随着我国经济转型升级和金融监管政策的日益严格，融资性贸易作为一项高风险业务，逐渐成为监管部门重点关注的对象。基于相关法律法规、政策文件及行业实践，详细阐述融资性贸易的法律红线及其对项目融资和企业贷款行业的影响，并为从业者提供合规建议。

融资性贸易的基本概念与法律界定

融资性贸易是指企业在经营活动中以获取资金为目的，通过虚构交易背景或虚增交易金额等方式进行的资金运作行为。这种行为通常表现为表面上的货物买卖，实则掩盖了真实目的是融资的本质。在项目融资和企业贷款领域，融资性贸易因其低风险、高收益的特点，一度被部分企业视为重要的资金筹措手段。

随着国家对金融市场的规范化管理，融资性贸易的合法性及合规性问题日益受到关注。根据《中华人民共和国合同法》第五十二条及相关司法解释，若交易行为以合法形式掩盖非法目的，则该合同可能被认定为无效。《中国人民银行关于规范人民币委托贷款业务的通知》（银发[2018]50号）等文件也明确规定，金融机构不得参与任何形式的融资性贸易活动。

严禁融资性贸易的法律依据及对项目融资和企业贷款行业的影响 图1

监管部门对融资性贸易的监管重点

国资委、证监会等监管部门多次出台文件，明确禁止融资性贸易，并要求企业严格遵守以下规定：

1. 严控担保规模：累计担保总额原则上不得超过本企业净资产的50%，且对单个被担保人提供的累计担保总额原则上不得超过本企业净资产的20%。这意味着企业需要更加谨慎地评估和管理其对外担保行为，以避免因过度担保导致的财务风险。

2. 压降永续债规模：对于纳入债务风险重点管控名单的企业，要求债券余额占带息负债的比例不得超过30%，一年内到期债券不超过债券余额的60%。这一规定旨在降低企业的债务风险，防止企业因偿债压力过大而陷入流动性危机。

3. 强化资金用途监管：企业必须严格区分表内外融资行为，严禁将募集资金用于与实际经营活动无关的领域，如投资股市、房地产或其他高风险项目。

4. 规范关联交易：要求企业加强内部关联交易管理，减少母子企业、子企业之间的风险传染。对于涉及关联方的融资性贸易，需进行严格的穿透式审查。

融资性贸易对项目融资和企业贷款行业的影响

（一）融资性贸易与项目融资的风险防范

在项目融资领域，许多企业为了获得资金支持，会选择以融资性贸易为手段虚增收入或资产。这种行为不仅可能引发法律风险，还可能导致项目的实际收益与预期严重不符。在某大型能源项目中，部分企业通过虚构设备采购合同进行融资，最终因项目资金链断裂导致整体项目失败。

为了避免类似风险，金融机构在开展项目融资时，必须严格审查交易的真实性，并加强对借款人财务状况的持续跟踪。具体而言：

加强尽职调查：在项目立项阶段，需对借款企业的经营历史、财务数据及交易背景进行全面核实。

实施动态监控：在贷款发放后，定期检查项目的进展情况，确保资金按计划使用。

引入第三方担保：通过要求企业提供抵押物或由第三方机构提供担保的方式，降低 financing的风险。

（二）融资性贸易对银行信贷业务的合规挑战

在企业贷款领域，部分企业为获取银行授信，可能采取虚构贸易背景、虚增交易规模等方式进行融资。这种行为不仅增加了银行的信贷风险，还可能导致系统性金融风险的发生。

对此，银保监会等监管部门明确提出以下要求：

1. 严格审查贷款用途：银行在审批贷款时，必须核实企业的实际经营需求，确保贷款资金流向实体经济领域。

2. 强化贷后管理：通过定期检查、不定期抽查等方式，监控贷款资金的使用情况，防止企业挪用资金或从事违规活动。

3. 建立风险预警机制：对于存在疑似融资性贸易行为的企业，要及时采取措施，避免风险扩大化。

构建合规的融资体系

（一）企业在融资活动中应遵循的原则

1. 坚持真实交易原则：企业在进行融资活动时，必须确保交易的真实性，避免通过虚构贸易背景获取不正当利益。

2. 合理控制杠杆率：企业应根据自身的经营状况和财务能力，合理规划融资规模，避免过度依赖债务融资。

3. 加强内控管理：企业需建立健全内部风险控制体系，加强对关联交易、担保等高风险领域的管理。

（二）金融机构的合规建议

1. 完善信贷审查机制：在受理贷款申请时，银行应加强对借款人资质、交易背景及财务数据的审核，确保贷款用途真实合法。

2. 加强行业研究：针对不同行业的特点，制定差异化的信贷政策和风险防范措施。

3. 建立信息共享平台：通过建立企业融资信息共享平台，减少信息不对称带来的风险。

严禁融资性贸易的法律依据及对项目融资和企业贷款行业的影响 图2

在当前金融监管趋严的背景下，企业必须摒弃非法或灰色的融资手段，转而通过合法合规的方式获取发展资金。金融机构也需不断提升自身的风控能力，确保信贷资金流向实体经济领域。只有这样，才能共同维护我国金融市场的稳定和健康发展。

以上内容力求准确、专业，并结合实际案例进行说明。如需进一步探讨或有其他问题，请随时联系专业律师或金融顾问。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）