融资租赁与二次抵押：企业融资新思路

伴随着我国经济的快速发展以及金融市场体系的不断完善，“融资租赁”与“二次抵押”逐渐成为企业融资的重要手段。这两种金融工具不仅为企业提供了灵活的资金支持，也在帮助企业优化资本结构、提升资产流动性方面发挥了重要作用。围绕融资租赁与二次抵押的关系展开探讨，分析其在项目融资与企业贷款中的应用价值，并结合实际案例说明如何通过合理运用这两种方式实现企业的稳健融资。

融资租赁的基本概念、特点及优势

融资租赁（FinancialLeasing），又称设备租赁或长期租赁，是指出租人根据承租人的请求，按双方商定的条件购入设备提供给承租人使用，承租人支付租金的一种融资形式。它既有金融租赁的特点，又包含着经营租赁的些功能。

融资租赁具有以下几个显着特点：

融资租赁与二次抵押：企业融资新思路 图1

1. 融资与融物相结合：与其说是借钱，不如说是融资产，在此过程中不仅资金流动发生了变化，更物质形态也实现了转移。

2. 期限较长：通常融资租赁的合同期限在3至5年甚至更长，能够很好地匹配固定资产的使用周期。

3. 风险分担机制：出租人与承租人之间形成了互利互惠的风险共担模式。

4. 税务优势：根据相关税收政策，在融资租赁过程中涉及增值税、企业所得税等多个税种可以享受减免优惠。

融资租赁的优势主要体现在以下几个方面：

不占用企业过多现金流：租金可以根据企业的财务状况进行合理设计，通常采用分期支付的，使企业在不影响正常运营的情况下获得所需资金。

优化资产负债结构：通过融资租赁，企业可以将固定资产从资产负债表中移除，从而降低负债率，改善财务指标。

加速设备更新换代：融资租赁允许企业在合同期满后以较低的价格续租或选择性新设备，有助于保持技术装备的先进性。

融资租赁与二次抵押的关系分析

在实务操作中，“融资租赁 二次抵押”的组合融资模式逐渐被市场接受并广泛运用。这种模式是基于融资租赁过程中形成的租赁物权，在原有的租金支付体系之外，进一步通过设立抵押权来增强风险管理能力。

1. 融资租赁中的自物抵押：在售后回租型融资租赁业务中，承租人将自有设备出售给出租人，立即签订融资租赁合同再次取得设备使用权。为了避免承租人擅自处分租赁物、损害出租人的利益，在这种交易结构下通常需要进行“自物抵押”登记。

2. 二次抵押的设立与实现：

在融资租赁关系存续期间，若出租人作为抵押权人，可以在租赁物上设定抵押权。

若承租人未能按期履行租金支付义务或其他合同义务，出租人可以不经破产程序直接处分抵押设备以获得优先受偿权。

3. 法院对融资租赁环境下自物抵押的司法态度：在《关于审理融资租赁纠纷案件适用法律若干问题的解释》中明确指出，在售后回租型融资租赁中，双方约定将租赁物抵押给出租人是合法有效的。当承租人无法偿还租金时，法院可以根据出租人的申请对抵押设备进行拍卖或变卖。

4. “一次融资、两重保障”机制：通过融资租赁与二次抵押的结合使用，在为出租人提供租金受偿保障的也为企业争取到了更多的融资支持，可以说实现了“资金利用效率最”的目标。

“融资租赁 二次抵押”模式的应用现状及典型案例

随着市场上融资租赁业务规模不断扩大，越来越多的企业开始尝试运用“融资租赁 二次抵押”的融资模式。这种创新的组合不仅提升了企业融资的成功率，也降低了金融机构的风险敞口。

（一）制造业领域的应用

高端制造企业在技术改造过程中面临资金短缺问题。为了解决这一难题，该公司与金融租赁公司达成

企业将其价值30万元的生产设备以售后回租的转移至融资租赁公司。

双方在融资租赁合同中约定将设备抵押给融资租赁公司作为还款保障。

整个融资过程共获得资金2亿元，期限5年。由于融资租赁具有不占用企业流动资金的特点，并且通过设立抵押权增强了风控能力，最终帮助企业顺利完成了技术改造。

融资租赁与二次抵押：企业融资新思路 图2

（二）房地产领域的应用

大型房地产开发企业在开发新项目时，将旗下若干商业用房以售后回租的方式转移给融资租赁公司。融资租赁公司作为出租人后续又接受该企业的抵押登记，在设备间设立第二重保障。这种方式不仅有效解决了企业短期内的资金需求，也通过合理结构设计降低了融资成本。

运用融资租赁与二次抵押的注意事项

在具体实践中，企业和金融机构必须注意以下几方面的问题：

（一）确保法律文件的完备性

租赁合同中需明确设定租金支付方式、期限以及违约责任等关键条款。

抵押权设立的相关手续要齐全，包括但不限于抵押登记证明、相关资产清单等。

（二）准确评估租赁物价值

由于融资租赁与抵押都是以租赁设备的价值为基础，在融资过程中必须对租赁物的市场价值进行合理评估，避免因设备贬值导致的风险敞口扩大。建议引入专业的资产评估机构进行客观定价。

（三）注意防范多重抵押风险

在融资租赁＋二次抵押模式中，同一租赁设备可能会被设定多个抵押权。在操作过程中需特别关注其他债权人权益的影响，防止因债务交叉而引发的法律纠纷。

未来发展趋势与建议

随着我国金融市场的发展和法治环境的完善，“融资租赁 二次抵押”的融资模式将得到更加广泛的应用。为确保这一创新融资工具的有效使用：

金融机构应强化风控能力：建立完善的项目评估体系和风险预警机制，确保资全。

企业要提高金融意识：在运用新型融资工具的充分考虑自身现金流的承受能力和财务健康状况，做到量力而行。

相关部门应完善配套法规：建议尽快出台融资租赁与抵押权相关联的具体操作细则，明确各方权利义务关系。

“融资租赁 二次抵押”这一融资组合模式既能在一定程度上缓解企业融资难的问题，又能为金融机构提供更优质的风险管理工具。它的推广和运用将对我国企业的可持续发展产生积极影响。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）