中建国际融资成本分析及企业贷款策略探析

随着全球经济一体化进程的加快，中国企业“走出去”的步伐不断加速，跨境投资与并购活动日益频繁。在此背景下，如何有效控制融资成本、优化资本结构成为众多企业面临的重要课题。以某券商内保外贷案例为切入点，深入分析中建国际融资成本及其背后的行业逻辑，并探讨企业在跨境融资过程中可采取的策略。

项目背景：内保外贷助力海外并购

2023年10月，某券商发布公告称，其子公司拟通过内保外贷方式为中建国际提供融资支持。“内保外贷”，即由境内企业向境内银行申请授信，而后通过该银行的海外分支机构向境外借款人的贷款业务。

从财务数据来看，中建国际近年来经营状况稳健，营业收入保持在4.35亿港元水平，但融资成本显着高于行业平均水平。这一现象背后折射出当前中国企业在跨境融资过程中面临的挑战：一方面，企业需要通过多元化的融资渠道获取发展资金；则要应对高昂的融资成本。

“内保外贷”模式解析

“内保外贷”作为一项重要的跨境融资工具，在服务贸易和直接投资领域发挥着独特作用。其基本流程如下：1）境内企业向境内银行提出贷款申请，并提供相应担保措施；2）境内银行审核通过后，向其海外分支机构发放贷款，用于支持境内外机构的经营需求。

中建国际融资成本分析及企业贷款策略探析 图1

从风险控制角度来看，“内保外贷”具有双重优势：一方面，贷款发放主体为境外金融机构，可有效规避外汇管制带来的政策风险；内保措施的存在能降低银行的资金损失概率，从而确保金融资产的安全性。

当前市场环境下的企业融资策略

中国企业在跨境融资方面呈现出几个显着特征：融资需求呈现多样化趋势，不仅限于传统的银行贷款，还包括债券发行、融资租赁等多种形式；资本结构日益复杂化，境内与境外资本的协同效应愈发明显；在地缘政治风险加剧的背景下，企业更倾向于选择那些具有政策支持的融资渠道。

从成本控制角度出发，企业在选择融资方式时应着重考虑以下几个因素：一是融资期限与资金用途的有效匹配；二是不同融资渠道下的成本比较；三是汇率波动对外债履约的影响；四是金融监管政策的变化对企业融资策略的影响。

应对高融资成本的措施

针对当前面临的高融资成本问题，企业可以从以下几个方面着手寻求突破：

优化资本结构。在满足偿债能力的前提下，合理配置债务与 equity的比例，降低整体融资成本。

充分利用政策工具。通过申请政府贴息、参与跨境人民币贷款试点等手段，获取低成本融资支持。

深化银企合作，在保证资金流动性的争取更优惠的贷款利率和更多样的金融服务。

加强风险管理意识，借助金融衍生工具对冲汇率波动带来的潜在风险损失，确保企业财务稳健发展。

对未来发展的展望

随着“”倡议的深入推进以及人民币国际化的加快实施，中国企业的跨境融资需求将呈现持续态势。在此背景下，如何有效降低融资成本、提高资金使用效率将成为企业核心竞争力的重要组成部分。

从行业发展角度观察，预计未来将有更多创新性的融资工具被开发和应用，如基于区块链技术的供应链金融、绿色债券等ESG投资产品。

中建国际融资成本分析及企业贷款策略探析 图2

这些新型融资方式不仅能够有效降低企业的筹资成本，也符合全球可持续发展的趋势要求。

对于中建国际乃至更多中国企业在跨境融资过程中面临的高成本问题，应采取多维度的应对策略。既要立足现实，在现有政策框架下寻求优化之道；也要着眼长远，未雨绸缪，提前布局未来可能出现的新变化、新趋势。

企业要根据自身特点和发展阶段，量身定制最优的融资方案，确保在把握发展机遇的有效应对各种潜在风险挑战，从而实现稳健可持续发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）