建筑工程项目融资难及突围之道

建筑工程项目融资问题日益成为 industry insiders关注的焦点。尤其是中小建筑企业在发展过程中，常常面临融资渠道有限、资金流动性不足以及担保措施缺乏等问题。这些问题不仅影响了企业的正常运营和发展，也在一定程度上制约了整个建筑行业的转型升级进程。

建筑工程项目融资难的主要表现及成因

（一）市场需求波动与项目周期错配

建筑工程项目通常具有投资大、周期长的特点。从前期的规划设计、土地获取，到施工建设、竣工验收，再到后期运营维护，每一个环节都需要大量资金投入。建筑市场的需求往往呈现出一定的波动性。特别是在经济下行压力加大的背景下，市场需求不确定性增加。这种需求与项目周期之间的错配，导致企业难以在合适的时间节点获得所需资金支持。

建筑工程项目融资难及突围之道 图1

房地产市场的调控政策也在不断变化。在"房住不炒"的总基调下，房地产开发贷款受到严格监管，银行放贷额度收紧。这使得原本依赖房地产开发贷款的建筑企业面临更大的融资压力。

（二）信贷收紧与担保能力不足

金融监管部门持续加强金融风险防控工作。银行等金融机构在发放贷款时更加审慎，对建筑企业的资质、财务状况、项目可行性等方面提出更高的要求。特别是在"去杠杆"背景下，表外业务受限，企业获得的融资渠道有所减少。

与此建筑企业的担保能力普遍较弱。由于行业内应收账款较多，且施工过程中存在大量垫资现象，这使得企业在寻求贷款时缺乏合格的抵押物或有效的担保措施。这种担保能力不足的问题，在一定程度上影响了银行等金融机构的风险评估和授信决策。

（三）融资渠道狭窄与资金成本高企

从融资渠道来看，建筑企业主要依赖于传统的银行贷款和应收账款质押融资。而随着金融市场的对外开放，一些外资金融机构进入中国市场，其对风险的定价能力更强，融资成本也相对较高。在选择有限的情况下，国内建筑企业往往只能接受较高的融资利率。

市场上可获得的资金成本也在不断上升。2019年以来，受全球经济形势影响，境内外资本流动性减弱，资金价格中枢整体上移。这使得原本就负债累累的建筑企业，在获取低成本资金方面更加困难。

当前建筑工程项目融资面临的困境

（一）中小建筑企业的生存危机

据行业调查数据显示，我国约有80%以上的建筑企业为中小企业。这些企业在资质等级、市场承接能力、财务状况等方面都面临着明显劣势。在招标投标过程中，大型企业往往更具有竞争力，而中小企业由于施工实力有限，在获取项目方面处于不利地位。

更为严重的是，一些中小建筑企业由于长期垫付工程款，导致现金流出现问题。特别是在项目回款不畅的情况下，企业的资金链承受着巨大压力。一旦某个项目出现停滞或亏损，就可能引发连锁反应，形成系统性风险。

（二）行业整体利润率下滑

我国建筑行业的平均利润率持续下滑。由于市场竞争加剧、人工成本上升等因素影响，企业不得不通过压低利润空间来承接更多项目。这种发展模式使得企业的抗风险能力进一步下降。

从财务数据来看，许多建筑企业的资产负债率长期处于较高水平。在2018年"资管新规"出台后，表外融资渠道受到限制，企业不得不依赖于表内融资渠道，这无疑增加了融资难度和成本。

（三）融资环境复杂化

当前，建筑工程项目融资面临的外部环境更加复杂。一方面，国际政治经济形势不确定性增加；国内金融监管政策持续收紧。

尤为行业内的金融创新仍显不足。虽然供应链金融、PPP模式等新型融资方式逐渐兴起，但其推广和应用还存在诸多障碍。在PPP项目中，政府和社会资本方之间的合作机制尚不完善，这也增加了项目的融资难度。

突破建筑工程项目融资困境的对策建议

建筑工程项目融资难及突围之道 图2

（一）优化企业自身造血功能

1. 加强应收账款管理。通过建立高效的应收账款催收机制，缩短资金回笼周期。

2. 拓展多元收入来源。探索建筑科技、装配式建筑等新业务领域，培育新的利润点。

（二）创新融资方式与金融工具

1. 积极运用供应链金融。与核心企业合作，通过区块链等技术手段提高应收账款的流动性。

2. 发挥保险资金作用。与专业保险公司合作，探索工程保证险等多种融资模式。

（三）深化银企合作

建立长期稳定的银企合作关系，争取差别化信贷政策支持。

通过信用增进措施，提高企业资信等级。

（四）政府层面的政策支持

1. 完善建筑市场机制。优化招投标制度，为中小企业提供更多公平参与机会。

2.加大财税支持力度。通过税收优惠、财政补贴等方式，减轻企业负担。

3. 改进金融服务模式。鼓励金融机构开发适合建筑业特点的金融产品，创新风险分担机制。

（五）推进绿色金融发展

积极推广绿色建筑理念，争取绿色信贷支持。

开发碳排放权质押融资等新兴业务，探索具有行业特色的绿色金融路径。

（六）加强风险预警与管理

1. 建立健全的风险评估体系，及时发现和化解潜在的财务风险。

2. 完善企业内部资金管理制度，提高资金使用效率。

建筑工程项目融资难是一个复杂的系统性问题。其成因涉及市场需求变化、金融政策调整以及行业自身发展水平等多个方面。这一难题需要企业、金融机构、政府等多方主体共同努力，通过深化改革、创新发展来寻找突破口。在"碳达峰、碳中和"目标指引下，绿色建筑的发展将为行业带来新的机遇，而突破融资瓶颈正是把握这些机遇的重要前提。

对于建筑企业而言，只有不断增强自身的"造血"能力，创新融资方式，深化银企合作，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）