供应链融资租赁经典案例分析：项目融资与企业贷款行业视角

随着全球经济一体化的深入发展，供应链金融作为一种高效的资金融通方式，在支持企业生产和流通环节中发挥着越来越重要的作用。从项目融资和企业贷款行业的角度，结合经典案例，分析供应链融资租赁的运作模式、法律风险及行业规范。

供应链融资租赁是一种结合了供应链管理和融资租赁于一体的创新型金融服务模式。其核心在于通过租赁公司为供应链中的企业提供设备、存货或其他资产的使用权，从而帮助企业获得必要的运营资金。这种融资方式不仅能够解决中小企业的融资难题，还能够在一定程度上优化资源配置，提升供应链的整体效率。

随着金融创新的不断推进，供应链融资租赁在项目融资和企业贷款领域得到了广泛应用。随之而来的法律风险和操作问题也逐渐显现。通过分析上海金融法院审理的经典案例“艾某投资有限公司诉锘某融资租赁有限公司等其他合同纠纷案”，探讨供应链融资租赁在司法实践中的认定标准及其对行业规范的影响。

供应链融资租赁经典案例分析：项目融资与企业贷款行业视角 图1

核心案例分析

（一）案件背景

本案中，原告为一家投资公司（简称“A公司”），被告为一家融资租赁公司（简称“B公司”）。A公司与B公司签订了一份售后回租合同，约定将某设备的所有权转移给B公司，A公司承诺在一定期限内以支付租金的方式回购该设备。在合同履行过程中，双方因租赁物的权属问题和租金支付产生纠纷，最终诉诸法院。

（二）法院判决要点

1. 租赁物的占有与使用

法院认为，尽管合同中明确约定设备所有权归属于融资租赁公司，但实际占有和使用的仍然是承租人A公司。这表明出租人在售后回租模式下并不完全拥有租赁物的所有权，而是通过租金收取实现其担保权益。

2. 功能主义担保理念的应用

根据《民法典》的功能主义担保理念，融资租赁中的所有权并非实质意义上的完整所有，而是具有担保功能的权利。法院据此判定，B公司对租赁物的变价优先受偿权仅限于担保目的，不得擅自处分租赁物。

3. “双租赁”交易的法律构造

法院还探讨了“双租赁”交易的替代法律构造，认为其可以解释为借贷关系附加让与担保或债权转让。这种解释不仅帮助区分融资租赁与普通借贷，也为司法实践提供了新的思路。

法律与行业规范的讨论

供应链融资租赁作为一种金融创新工具，在法律法规和行业标准方面仍存在一定的空白和争议。以下从法律风险和行业规范两个维度进行探讨：

（一）法律风险分析

1. 租赁物权属问题

在售后回租模式中，租赁物的所有权归属容易引发争议。法院通过功能主义理念明确了出租人的权利边界，这对行业操作具有重要指导意义。

2. 合同条款的严谨性

许多融资租赁纠纷案件因合同条款不明确而产生争议。租金支付方式、租赁期限、设备回购条件等关键条款需要在合同中充分体现，以降低法律风险。

（二）行业规范建议

1. 加强行业自律

行业协会应制定统一的操作指引和风控标准，确保融资租赁业务的规范开展。

2. 优化风险评估机制

租赁公司需建立完善的风险评估体系，对承租人的信用状况、经营能力等进行综合评估，避免“一刀切”式的授信模式。

供应链融资租赁经典案例分析：项目融资与企业贷款行业视角 图2

3. 提升信息化水平

利用区块链、大数据等技术手段，构建透明化的融资租赁信息平台，实时监控租赁物的状态和资金流向，降低操作风险。

未来发展趋势

供应链融资租赁作为一项创新性金融服务，在项目融资和企业贷款领域具有广阔的市场前景。其发展离不开政策支持、技术创新和行业规范的共同推动。

（一）数字化转型

随着金融科技的发展，区块链技术在租赁物确权、租金支付等方面的应用逐渐普及。通过区块链技术，可以实现租赁物信息的不可篡改和实时共享，从而提升融资租赁的信任机制和效率。

（二）ESG投资的影响

环境、社会和公司治理（ESG）投资理念逐渐成为市场关注焦点。供应链融资租赁作为一种支持绿色产业发展的融资工具，未来将在环保设备采购、清洁能源项目等领域发挥更大作用。

供应链融资租赁作为一项重要的金融创新工具，在优化企业融资结构、提升供应链效率方面具有显着优势。其发展过程中仍面临法律风险和行业规范的挑战。通过借鉴经典案例的经验和教训，结合数字化转型和ESG投资趋势，可以进一步推动供应链融资租赁的健康发展。

随着政策支持力度的加大和技术进步，供应链融资租赁有望在项目融资和企业贷款领域发挥更大的作用，成为实体经济的重要资金来源。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）