新租赁准则下融资费用调整对项目融资的影响及应对策略

随着全球化经济的快速发展，租赁业务作为企业融资的重要手段之一，在国内外得到了广泛的应用。为了规范租赁市场秩序、优化租赁行业结构以及提高融资租赁行业的整体竞争力，我国相关部门逐步修订和完善了与租赁相关的会计准则和金融监管政策。2021年，财政部发布了《关于修订印发的通知》（财会[2021]34号），对原有租赁准则进行了重大调整，并要求自2023年起在上市公司范围内实施。新租赁准则的出台，在行业内引发了广泛关注和讨论。特别是在项目融资领域，融资费用作为企业财务管理的重要组成部分，其调整直接关系到企业的财务健康状况和融资成本。

新租赁准则下融资费用调整对项目融资的影响及应对策略 图1

从“新租赁准则融资费用调整”这一主题出发，详细阐述其内涵、影响及应对策略，以期为企业提供有益的参考和指导。

新租赁准则概述

（一）新租赁准则的核心内容

新租赁准则是对原有租赁准则的重大修订，主要体现在以下方面：

1. 取消承租人区分：原准则要求承租人需要根据租赁物的性质分为“融资租赁”和“经营租赁”，并进行不同的会计处理。而新准则是以“单项履约义务”的概念为核心，不再区分两类租赁。

2. 统一会计处理模型：新准则是以“单一模型”为基础，要求企业在资产负债表上确认所有租赁交易产生的权利和义务，将租入资产计入资产负债表，并通过折旧的方式逐步确认费用。

3. 修改相关定义：新准则重新界定了租赁的定义，明确租赁是转移某项资产在一定期限内的控制权。明确了“终止租赁”的情况下如何处理。

（二）新租赁准则的主要变化

1. 承租人会计处理的变化：

- 承租人不再区分融资租赁和经营租赁，所有租赁业务均按照统一的模型进行会计处理。

- 承租人需要在资产负债表中确认使用权资产和相应的租赁负债，并按规定的折旧政策分摊相关费用。

2. 出租人会计处理的变化：

- 出租人的租金收入不再区分融资租赁和经营租赁，而是根据实际合同条款按期确认收入。

- 新准则对出租人的信息披露提出了更高的要求，需明确说明租赁的性质、风险敞口及相关控制权转移情况。

3. 折旧与利息分摊的变化：

- 承租人不再按照公允价值初始计量资产和负债，而是采用简化的历史成本或现值进行处理。

- 租赁费用被分摊为使用权资产的折旧费及相应的财务费用，而非直接计入当期损益。

融资费用调整的核心内容

（一）融资费用？

在租赁交易中，融资费用通常是指承租人为获得租赁资产而支付的各项额外费用，包括但不限于初始租金、维护费、保险费等。这些费用往往被视为企业在融资过程中产生的成本。

（二）新租赁准则下融资费用调整的主要内容

1. 租赁负债的确认与计量：

- 新准则是基于“单一模型”的理念，要求承租人对所有形式的租赁业务均确认使用权资产和租赁负债。这使得企业需要更加谨慎地评估其融资租赁相关的财务风险，并相应调整融资费用的分摊方式。

2. 折旧政策的变化：

- 在新准则下，承租人需根据使用权资产的剩余使用年限制定合理的折旧计划，而不再是简单地按照租赁合同期限来处理。

3. 利息资本化的调整：

- 融资费用中的利息部分需要严格按照会计准则的要求进行资本化或费用化。这要求企业在财务报表中更清晰地区分资产的经济寿命和其使用权转移的时间范围。

融资费用调整对项目融资的影响

（一）融资成本的变化

在新租赁准则下，融资费用的调整直接影响到项目的总融资成本。由于承租人需要确认更大的初始负债，并按期分摊折旧和利息支出，这可能会导致企业的财务压力加大。

1. 短期影响：

- 新准则实施初期，部分企业可能面临较大的会计调整成本，包括重新评估资产价值、调整财务报表数据等。

新租赁准则下融资费用调整对项目融资的影响及应对策略 图2

2. 长期影响：

- 虽然短期内融资费用的增加可能导致企业利润下滑，但通过更全面地反映租赁业务的经济实质，有助于企业在长期经营中更好地管理其财务风险。

（二）对融资结构的影响

项目的融资结构往往与企业的资本运作密切相关。新租赁准则下，融资租赁的会计处理更为严格和透明化，这可能会促使企业调整其融资策略：

1. 影响企业的信用评级：

- 融资费用的增加可能会影响到企业的偿债能力和财务健康状况，进而影响其信用评级。

2. 改变融资渠道的选择：

- 一些企业可能会转而寻求其他形式的融资方式，银行贷款、债券发行等，以降低整体融资成本。

（三）对项目决策的影响

项目的成功与否不仅取决于技术可行性，还需要考虑财务可行性和市场风险。新租赁准则下，融资费用的调整可能会影响企业的投资决策：

1. 项目可行性分析：

- 新准则要求承租人更谨慎地评估其租赁资产的价值和使用年限，可能导致部分原本看似可行的项目因融资成本过高而被搁置。

2. 风险管理策略的调整：

- 面对外部经济环境的不确定性，企业需要更加注重资产负债表的整体健康状况，并在风险可控的前提下优化其融资结构。

应对新租赁准则的策略

（一）加强内部财务管理

1. 建立健全财务管理制度：

- 企业应根据新租赁准则的要求，及时修订和完善相关的财务管理制度，确保会计处理符合规范。

2. 加强财务团队的培训：

- 定期组织财务人员进行业务培训，使其充分理解新准则的核心内容及实施要求。

（二）优化融资结构

1. 合理选择融资方式：

- 企业可以根据自身的实际情况，灵活选择适合其发展的融资方式。在融资租赁与银行贷款之间进行权衡，以降低整体融资成本。

2. 加强与金融机构的沟通：

- 积极与银行等金融机构保持密切联系，争取获得更有利的融资条件和政策支持。

（三）注重项目风险管理

1. 完善风险管理体系：

- 建立全面的风险评估机制，及时发现并解决潜在问题。

2. 加强现金流管理：

- 通过科学的资金预算和现金流预测，确保企业在新准则实施后仍能维持稳健的财务状况。

随着新租赁准则的逐步实施，融资费用调整已成为项目融资领域的一项重要议题。这一调整不仅影响企业的财务健康状况，还可能改变其融资策略和项目决策方式。为了更好地应对新准则带来的挑战，企业需要加强内部财务管理，优化融资结构，并注重风险管理。

在项目融资过程中，企业应紧跟政策变化，不断提升自身的综合竞争力，以便在新的经济环境下实现稳健发展。行业内的从业者也需要持续关注租赁市场的动态，及时调整其业务模式和管理策略，以适应不断变化的市场环境。

希望能为您提供一些有益的思路！

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）