供应链融资核心企业风险及防范对策

随着全球化和互联网技术的快速发展，供应链融资作为支持中小企业发展的关键工具，在现代经济中扮演着越来越重要的角色。特别是在“双循环”新发展格局下，供应链融资已经成为企业优化资源配置、提升资金使用效率的重要手段之一。在供应链融资快速发展的过程中，核心企业的风险问题逐渐凸显出来，严重威胁到整个供应链的稳定性和可持续发展。围绕供应链融核心企业风险展开深入分析，并提出相应的防范对策。

供应链融资核心企业风险的概念与内涵

供应链融资是指通过整合供应链上下游企业和金融机构，为核心企业提供基于应收账款、存货等资产的融资服务。在这种模式下，核心企业通常处于供应链的核心位置，拥有较强的议价能力和较高的信用评级，从而能够为中小企业提供信用支持和增信措施。随着业务规模的扩大和金融市场波动的加剧，核心企业的风险逐渐累积，甚至可能演变为系统性金融风险。

从具体表现来看，供应链融核心企业风险主要体现在以下几个方面：一是由于核心企业对上下游企业的控制力较强，容易导致资金链紧张时出现“挤兑”现象；二是核心企业在为中小企业提供信用支持时，可能因中小企业的经营不善或恶意逃废债务而面临较大的偿付压力；三是金融市场价格波动和宏观经济环境变化对核心企业财务状况的影响更加直接。

供应链融资核心企业风险及防范对策 图1

供应链融资核心企业风险的主要表现

（一）流动性风险

在供应链融，核心企业往往需要充当“资金池”的角色，为上下游企业提供周转资金。但如果核心企业的自身现金流出现问题，或者整个供应链的资金需求超出了核心企业的承受能力，就会导致流动性风险的爆发。特别是在疫情等外部冲击下，许多核心企业面临销售下滑、应收账款回收困难等问题，进一步加剧了流动性压力。

（二）信用风险

作为供应链中的主导力量，核心企业需要对上下游企业提供融资支持，并为中小企业的贷款提供担保或增信服务。在实际操作中，由于信息不对称和激励不相容问题，核心企业可能会过度授信，导致信用风险的积累。尤其是在一些“三角债”现象严重的行业，如建筑、制造等行业，应收账款逾期问题尤为突出。

（三）操作风险

供应链融资涉及多个环节和参与主体，从贷款申请到资金发放再到贷后管理，都需要严格的内控机制来保障业务的安全运行。由于核心企业通常承担了大量的管理职责，在操作过程中容易出现以下问题：一是信息传递不及时，导致决策失误；二是内部监管不到位，存在道德风险；三是技术系统故障，影响融资效率。

（四）声誉风险

核心企业在供应链融主导地位也意味着一旦发生风险事件，其负面影响会被迅速放大。家知名企业的供应商出现违约，可能会引发媒体关注，进而对企业的品牌形象造成损害。这种声誉损失不仅会影响企业的正常经营，还可能动摇伙伴的信心。

供应链融资核心企业风险的成因分析

（一）业务模式单一化

目前，许多供应链融资平台过于依赖传统的应收账款质押贷款模式，缺乏产品创多元化发展。这种单一化的业务结构使得核心企业在面对市场变化时显得脆弱不堪。在行业景气度下降的情况下，核心企业可能会面临大量的逾期应收账款，导致资金链紧张。

（二）风险管理不健全

尽管核心企业普遍建立了风险管理体系，但在实际操作中仍存在诸多漏洞。信用评估标准不够严格、贷后监控机制流于形式、应急预案缺乏可操作性等问题普遍存在。这些问题的存在使得风险往往得不到及时发现和有效应对。

（三）外部环境不确定性

全球经济形势复变，地缘政治冲突加剧，能源价格波动频繁，这些都给供应链融资带来了新的挑战。特别是在全球疫情背景下，许多国家的经济活动陷入停滞，导致核心企业面临前所未有的经营压力。

（四）激励机制不完善

供应链融资核心企业风险及防范对策 图2

在供应链融，核心企业和上下游企业之间的利益分配往往存在矛盾。一些中小企业为了获取更多的融资支持，可能会采取短期行为，如虚增收入、隐瞒债务等，从而给核心企业带来额外的风险敞口。这种扭曲的激励机制不利于长期关系的建立。

防范供应链融资核心企业风险的对策建议

（一）优化业务结构，推进产品创新

核心企业需要摆脱对传统模式的过度依赖，积极开发多元化的融资产品。可以根据企业的具体情况设计定制化融资方案，或者引入供应链票据、 asset-backed securities（ABS）等创新型工具。还可以探索与第三方金融科技平台，通过大数据分析和区块链技术提升风控能力。

（二）建立健全的风险管理体系

一是要建立统一的信用评估标准，确保授信决策的科学性和公正性；二是要加强跨部门协作，整合内部资源，实现风险信息共享；三是要完善应急预案，针对可能发生的重大风险事件制定处置方案，并定期组织演练；四是要强化外部审计和信息披露机制，接受监管机构和社会公众的监督。

（三）加强与金融机构的

核心企业可以联合商业银行等专业金融机构，共同开发供应链金融产品。通过银企模式，不仅能够分散风险，还能够借助金融机构的专业能力提升整体风控水平。可以通过设立风险补偿基金或者建立共管账户的方式，实现风险共担。

（四）完善激励机制和约束机制

一方面，要加强对中小企业的规范化管理，建立长期伙伴关系；要通过合理的激励机制，引导中小企业与核心企业形成利益共同体。还要加强对核心企业管理人员的职业道德教育，防止内部人员舞弊行为。

（五）注重技术赋能

随着大数据、人工智能和区块链等新一代信息技术的发展，供应链融资领域的风险管理手段也在不断革新。核心企业可以充分利用这些技术工具提升风控能力：运用大数据分析技术进行客户画像和风险定价；通过建立区块链平台实现应收账款的透明化管理；利用人工智能系统实时监控资金流向等等。

（六）关注外部环境变化

在对外部环境保持高度敏感的核心企业还需要主动适应政策导向。可以积极参与国家供应链创新与应用试点工作，借助政策支持提升自身竞争力。还要加强国际业务的风险管理，在全球化竞争中维护好企业的合法权益。

供应链融资作为一项系统性工程，其健康发展离不开各方主体的共同努力。特别是核心企业在承担更多责任的也需要不断提升自身的风险管理能力。唯有通过优化业务模式、完善制度建设、加强技术赋能等多方面的努力，才能有效防范和化解核心企业面临的各种风险，推动整个供应链金融行业的可持续发展。

在“双循环”新发展格局下，供应链融资有望发挥更大的作用。核心企业作为供应链的主导力量，只有切实做好风险防控工作，才能为中小企业创造更多的价值，也为自身赢得更好的发展机遇。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）