新常态下中小企业融资的新模式与发展趋势

在经济全球化和国内经济转型升级的大背景下，中小企业作为我国经济发展的重要组成部分，在促进经济、增加就业、推动创新和技术进步等方面发挥着不可或缺的作用。在当前国内外经济形势深刻变化的背景下，中小企业的融资问题逐渐成为制约其发展的核心瓶颈之一。新常态下，政府政策调整、金融市场改革以及技术革新等多重因素交织，为中小企业融资模式带来了新的机遇与挑战。围绕“新常态下中小企业融资”的主题，详细探讨其内涵、面临的困境、创新融资模式及其发展趋势。

“新常态”下中小企业融资的内涵

“新常态”这一概念最早提出于2013年，主要是指在经济增速放缓的大背景下，中国经济从高速向中高速转变，更加注重质量和效益。在这个过程中，中小企业作为国民经济的重要组成部分，面临着新的发展机遇和挑战。融资问题作为中小企业的核心痛点之一，在新常态下显得尤为突出。

新常态下中小企业融资的新模式与发展趋势 图1

中小企业融资的“新常态”主要体现在以下几个方面：

1. 融资需求多样化：随着市场竞争加剧和技术进步加快，中小企业对资金的需求从传统的生产扩张逐步转向技术创新、市场拓展以及品牌建设等多元化方向。

2. 融资渠道多样化：在传统银行贷款以外，股权融资、债券融资、供应链金融、众筹融资等多种融资逐渐兴起。

3. 政策支持精准化：政府通过出台一系列针对性政策，税收减免、贷款贴息、风险分担机制等，为中小企业融资提供了更多的政策支持。

4. 风险管理专业化：在经济波动加剧的背景下，中小企业融资更加注重风险控制和资金使用的效率。

新常态下中小企业融资面临的困境

尽管“新常态”为中小企业带来了新的机遇，但在实践中，中小企业融资仍然面临诸多困境：

1. 融资难：由于中小企业的信用评级较低、财务透明度不足以及缺乏抵押物等问题，传统金融机构在贷款审批中往往持谨慎态度，导致融资难度较高。

2. 融资贵：即使能够获得融资，中小企业的融资成本却普遍较高。银行贷款利率高、担保费用贵以及中介服务费等因素共同推高了中小企业融资成本。

3. 融资渠道单一：许多中小企业仍主要依赖于传统的银行贷款，而对其他融资了解不足或缺乏相应的资源支持。

4. 政策落地不顺畅：尽管政府出台了一系列支持中小企业的政策，但在实际执行过程中，政策落实不到位、审批流程繁琐等问题仍然存在。

新常态下中小企业融资的新模式

面对融资困境，中小企业需要积极探索和创新融资模式，以适应经济发展“新常态”的要求。以下是一些具有代表性的融资新模式：

（一）供应链金融

供应链金融是一种基于企业产业链的整体融资模式，通过整合上下游企业的信息流、资金流和物流，为中小企业提供更加灵活的融资服务。

1. 运作机制：银行等金融机构与核心企业合作，为核心企业的上游供应商提供融资支持。中小企业作为链条中的节点企业，可以通过应收账款质押等获得融资。

2. 优势：

- 能够解决小企业在传统融资中面临的信用不足问题。

- 通过核心企业的背书，增强中小企业的议价能力。

- 提高资金使用效率。

（二）股权众筹

股权众筹是一种基于互联网平台的融资，中小企业通过出让部分股权来吸引投资者。

1. 运作机制：企业通过第三方众筹平台发布项目信息和股权融资需求，投资者通过认筹股权的进行投资。融资成功后，企业按照约定比例分配收益。

2. 优势：

- 成本低：相对于传统VC/PE融资，众筹门槛较低。

- 速度快：借助互联网平台，可以快速获得资金支持。

- 普惠性：为更多中小企业提供了融资机会。

（三）融资租赁

融资租赁是指企业通过租入设备或其他固定资产来满足资金需求的一种融资。随着金融租赁市场的快速发展，融资租赁已成为中小企业获取资本的重要渠道。

1. 运作机制：企业与租赁公司签订租赁合同，支付租金获得设备使用权。在合同期满后，企业可以选择设备或续租。

2. 优势：

- 无需大量前期资金投入。

- 融资成本相对较低。

- 资产流动性高。

（四）政府支持的融资模式

政府通过设立专项资金、担保基金以及风险补偿机制等，为中小企业融资提供政策支持和资金保障。

1. 政策性银行贷款：国家开发银行等政策性银行专门针对中小企业推出专项贷款产品，利率低、期限长且审批流程简化。

2. 融资担保：政府设立的融资担保机构为中小企业提供信用增进服务，降低其获得融资的门槛。

3. 风险补偿机制：通过建立风险分担机制，减轻金融机构向中小企业放贷的风险顾虑。

未来发展趋势与建议

在经济新常态下，未来中小企业融资的发展将呈现以下几个主要趋势：

（一）金融科技的应用日益广泛

随着大数据、人工智能等技术的快速发展，金融科技（FinTech）正在深刻改变传统的融资模式。基于区块链的供应链金融平台可以提高信息透明度和交易效率；智能风控系统能够更精准地评估中小企业的信用风险。

（二）多层次资本市场逐步完善

当前，我国正在积极推动多层次资本市场的建设，包括主板、创业板、新三板以及区域股权市场等在内的多层次市场体系将为中小企业提供更加多样化的融资选择。

（三）国际化与全球化融资

新常态下中小企业融资的新模式与发展趋势 图2

随着“”倡议的推进和人民币国际化的深入，中小企业可以通过跨境直接投资、海外并购等多种方式实现国际化融资。

新常态下中小企业融资是一个复杂而充满挑战的过程。在这种背景下，中小企业的融资模式需要不断创新和调整以适应市场变化。供应链金融、股权众筹、融资租赁以及政府支持等新的融资模式为中小企业的可持续发展提供了重要保障。在随着金融科技的进步和政策支持力度的加大，中小企业融资环境有望进一步优化。

我们必须清醒地认识到，融资问题的解决并不是一蹴而就的，还需要各方共同努力：政府要继续完善政策体系，金融机构要创新服务模式，企业自身要加强财务管理能力和信用建设。只有多措并举、协同推进，才能真正实现中小企业的高质量发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）