融资租赁中IRR的举例计算:以某企业为例

融资租赁是一种金融工具,允许租赁公司购买资产并将其租赁给企业客户,企业客户可以在租赁期间使用资产并获得现金流入。在融资租赁中,租赁公司需要确定融资租赁的租赁利率,该租赁利率通常称为IRR(内部收益率)。IRR是一个重要的财务指标,用于衡量融资租赁的盈利能力,租赁公司可以使用IRR来确定融资租赁的优劣,并决定是否进行融资租赁交易。

以某企业为例,介绍如何计算IRR。该企业计划购买一台生产设备,需要贷款800万元。该生产设备的价格为1000万元,租赁公司提供融资租赁方案,租赁期为3年,租赁利率为IRR=8%。企业客户可以选择购买该生产设备或者选择租赁该生产设备,下面分别计算其成本和收益。

购买生产设备

如果企业客户选择购买生产设备,则其成本为1000万元。企业客户可以获得以下现金流入:

年: 300万元

第二年: 300万元

第三年: 200万元

融资租赁中IRR的举例计算:以某企业为例 图1

假设企业客户的折旧率是直线法,则每年折旧费用为:

年: 100万元

第二年: 100万元

第三年: 100万元

因此,购买生产设备的净现值为:

净现值 = 购买价格 - 每年折旧费用

= 1000万元 - (300万元 100万元 100万元)

= 300万元

企业客户的IRR(net present value)为300万元,该IRR反映了企业客户购买生产设备相对于租赁该生产设备所带来的收益。

租赁生产设备

如果企业客户选择租赁生产设备,则其成本为800万元。企业客户可以获得以下现金流入:

每年: 266.67万元

假设企业客户的折旧率是直线法,则每年折旧费用为:

年: 266.67万元

第二年: 266.67万元

第三年: 266.67万元

因此,租赁生产设备的净现值为:

净现值 = 每年现金流入 - 每年折旧费用

= 266.67万元 - (266.67万元 266.67万元 266.67万元)

= 0万元

企业客户的IRR(internal rate of return)为0,该IRR反映了企业客户租赁生产设备相对于购买生产设备所带来的损失。

通过上述计算,企业客户应选择租赁生产设备,因为租赁生产设备的净现值为0,相对于购买生产设备所带来的收益为300万元,租赁生产设备更加有利可图。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）