营改增后融资租赁业的政策变化及影响

营改增后融资租赁业的政策是什么？

随着我国财税体制改革的不断深入，融资租赁行业作为金融创新的重要组成部分，在服务实体经济、支持企业发展方面发挥着越来越重要的作用。自2016年全面推开营业税改征增值税（以下简称“营改增”）试点以来，融资租赁行业的税务政策发生了显着变化，这对行业的经营模式、业务结构以及风险管理等方面都带来了深远影响。结合项目融资领域的专业视角，系统阐述营改增后融资租赁业的政策变化，并对其在项目融资中的应用进行深入分析。

我们需要明确营业税改征增值税（营改增）？简单来说，营改增是指将原来征收营业税的行业改为征收增值税的一种 tax reform。这一改革的核心目的是通过减少重复征税、降低企业税负、优化税收结构，促进经济发展方式的转变和产业结构的升级。融资租赁行业作为较早纳入营改增试点的行业之一，在政策调整中面临着新的机遇与挑战。

营改增后融资租赁业的政策变化分析

营改增后融资租赁业的政策变化及影响 图1

1. 融资租赁业务税务处理的变化

在营改增之前，融资租赁行业主要按照服务业缴纳营业税。而营改增后，融资租赁业务被纳入增值税征收范围。根据《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号）文件的规定，融资租赁业务分为两种类型：

- 直接租赁：出租方将设备等有形动产或不动产直接租赁给承租方使用，按照“租赁服务”缴纳增值税。

- 售后回租：承租方先将自有资产出售给出租方，再以融资租赁的方式从出租方租回使用权，这种业务模式按照“贷款服务”缴纳增值税。

2. 税率与进项税额抵扣的变化

营改增后，融资租赁行业的增值税税率发生了变化。

- 对于直接租赁业务，适用的增值税税率为6%（2017年调整为9%，2020年进一步下调至5%，2023年后恢复至6%）。租金收入按照销售额缴纳增值税，并允许出租方抵扣其购进设备或不动产时所支付的进项税额。

- 对于售后回租业务，由于按“贷款服务”纳税，适用的增值税税率为3%（后调整为1%），但由于其本质是融资行为，承租方难以获得较大的进项税额抵扣空间。

3. 保理与租金 ABS 等创新业务的影响

随着融资租赁市场的快速发展，以保理、资产证券化（ABS）为代表的创新型金融工具逐渐兴起。营改增后，这些业务的税务处理也面临新的挑战：

- 保理业务：保理通常被视为融资租赁的一种补充服务。在营改增框架下，保理收入可能被归类为“金融服务”并适用不同的税率政策，这对企业的税务规划提出了更高的要求。

- 租金 ABS 产品：资产证券化产品的税务处理较为复杂，尤其是在增值税、企业所得税以及投资者税后收益分配等方面，需要重点关注相关税收政策对ABS项目的影响。

营改增对融资租赁业务的影响与应对策略

1. 影响分析

（1）优化企业税负结构：通过增值税进项税额抵扣机制的引入，租赁企业的整体税负有所下降，尤其是直接租赁模式下，设备更新和技术升级的成本降低了。这对中小企业获取融资支持、降低运营成本具有积极作用。

（2）业务结构调整压力：由于售后回租与直接租赁在税务处理上的差异，一些企业可能需要重新评估其业务结构，调整融资租赁产品的设计以适应新的政策环境。

营改增后融资租赁业的政策变化及影响 图2

（3）风险管理要求提升：营改增后，增值税专用发票的开具、进项税额的抵扣等环节都需要更加规范化的管理。这对企业的财务系统、税务团队以及内控机制提出了更高的要求。

2. 应对策略

（1）优化业务结构与产品设计：融资租赁企业应根据营改增政策的变化，合理调整业务模式和产品设计。对于高技术门槛的行业（如医疗设备、工业装备租赁等），可以通过直接租赁的最大化进项税额抵扣的优势；而对于需要灵活融资支持的企业，则可以探索“售后回租 保理”相结合的产品组合。

（2）加强税务合规管理：在新的税收政策下，融资租赁企业必须建立健全的税务管理制度，确保增值税发票的开具与流转合规化，做好进项税额的登记和抵扣工作。建议企业配备专业的财税团队，并借助信息化管理系统提升税务合规效率。

（3）创新风险管理工具：随着ABS等创新型金融工具的应用增多，融资租赁企业应积极关注相关税收政策的变化，通过建立风险预警机制、引入专业机构等，降低因政策变动带来的潜在财务风险。

直接租赁与售后回租的税务处理比较

为了更好地理解营改增对融资租赁业务的影响，我们可以将直接租赁和售后回租这两种最常见的模式进行对比分析：

| 项目 | 直接租赁（2016年后） | 售后回租（2016年后） |

|||--|

| 税目 | 租赁服务（13%或适用小规模纳税人税率） | 贷款服务（6%或1%） |

| 销售额确认 | 出租方收取的租金收入 | 出租方向承租方收回到期本金和利息 |

| 进项税额抵扣 | 允许出租方抵扣设备/不动产进项税额 | 不允许承租方获得显着的进项税抵扣 |

| 税承担主体 | 租赁企业作为增值税纳税人 | 出租方作为贷款服务提供者，缴纳增值税 |

| 业务特点 | 更适合长期设备使用，客户税负较低 | 更符合短期融资需求，但税务处理相对复杂 |

通过比较在营改增后，直接租赁在税收政策上更为优惠，有助于企业降低整体税负。而对于售后回租模式，尽管其税率有所下降（从6%降至1%，减半执行），但由于缺乏进项税额抵扣的支持，承租方的税务负担相对较高。

营改增对项目融资领域的影响

融资租赁作为项目融资的重要组成部分，在基础设施建设、能源开发、高端装备制造业等领域发挥着不可或缺的作用。营改增政策的实施，不仅影响了租赁企业的运营模式，还对整个项目的资本结构和风险管理产生了深远影响：

1. 降低企业实际税负

对于那些通过融资租赁获取设备支持的企业而言，营改增后的税务政策使得租金支出的可抵扣性得到了增强。这在一定程度上降低了企业的整体税负，为其腾出更多的资金用于研发投入或市场拓展。

2. 推动行业规范化发展

营改增倒融资租赁企业加强内部管理、提升专业化水平，在促进整个 industry走向规模化和集约化发展的也提升了行业的社会认可度。

3. 助力经济结构优化升级

通过支持高技术装备的融资租赁，营改增政策在间接上推动了产业升级和技术进步，这对实现实体经济高质量发展具有重要意义。

自2016年全面推开以来，营改增试点对于融资租赁行业的影响已逐步显现。从优化税制结构、降低企业成本到促进金融创新、支持实体经济发展，增值税改革的效果是积极的。

不过，在政策执行过程中，仍存在一些有待解决的问题：ABS产品的税务处理尚未完全明确、小规模纳税人享受的优惠力度不足等。这些问题需要政府、行业协会与融资租赁企业的共同努力来逐步完善。

随着我国经济高质量发展要求的提出，融资租赁行业必将迎来更广阔的发展机遇。如何在新的政策环境下把握市场机会、管理转型风险，将是每一家租赁企业都必须深思的问题。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）