北京中鼎经纬实业发展有限公司私募投资基金合规管理办法

私募投资基金合规管理办法（以下简称“办法”）是我国私募基金行业的重要法规，旨在规范私募投资基金的设立、运作和管理，保护投资者权益，维护市场秩序，促进私募基金市场的健康发展。根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国基金法》等相关法律法规，结合我国私募基金市场实际情况，制定本办法。

私募投资基金的定义和分类

（一）私募投资基金的定义

私募投资基金是指以非公开方式设立，通过对投资者的适度限制，以追求投资收益为主要目的的基金。私募投资基金不向公众投资者募集资金，而是通过特定方式向合格投资者非公开募集。

（二）私募投资基金的分类

私募投资基金根据投资策略和运作方式的不同，可以分为以下几类：

1. 股票型私募投资基金

2. 债券型私募投资基金

3. 货币市场型私募投资基金

4. 混合型私募投资基金

5. 另类私募投资基金（如商品、金融衍生品、设立企业等）

私募投资基金的设立和变更

（一）私募投资基金的设立

设立私募投资基金，应当遵循以下原则：

1. 设立私募投资基金，应当由基金管理人、基金托管人、私募基金销售机构等参与方共同签署协议，明确各方权利和义务。

2. 设立私募投资基金，应当向工商行政管理部门办理登记手续，取得营业执照。

3. 设立私募投资基金，应当向证券监督管理机构办理基金备案手续。

（二）私募投资基金的变更

私募投资基金的变更，包括基金名称、基金类型、基金管理人对投资策略的调整等。变更应当符合相关法律法规的规定，经相关方同意，并办理相关手续。

私募投资基金的运作和管理

（一）私募投资基金的运作

私募投资基金的运作，应当遵循以下原则：

1. 私募投资基金的运作，应当符合相关法律法规的规定，遵循公平、公正、公开的原则。

2. 私募投资基金的运作，应当由基金管理人依据基金合同的约定进行管理，负责基金的投资运作、资产配置、风险控制等事项。

3. 私募投资基金的运作，应当由基金托管人负责托管，保证基金资产的安全、完整和独立。

（二）私募投资基金的管理

私募投资基金的管理，包括以下几个方面：

1. 合规管理：基金管理人、基金托管人应当建立健全合规管理制度，确保基金运作的合规性。

2. 风险管理：基金管理人应当建立健全风险管理制度，及时识别和控制基金运作过程中的风险。

3. 信息披露：基金管理人、基金托管人应当遵守信息披露的规定，及时向投资者披露基金运作情况、风险收益等信息。

私募投资基金的投资者

（一）私募投资基金的投资者

私募投资基金的投资者，是指通过合法途径投资私募基金，享有相应权益的投资者。投资者应当符合相关法律法规的规定，具备良好的投资能力、风险识别能力和风险承受能力。

（二）投资者权益保护

私募投资基金的投资者权益，应当得到充分保护。办法规定，私募基金投资者享有以下权益：

1. 知情权：投资者有权了解私募基金的投资策略、风险收益情况、费用等事项。

2. 参与权：投资者有权参与私募基金的投资决策，对基金的投资策略、投资组合等事项发表意见。

3. 监督权：投资者有权对基金的管理情况进行监督，要求基金管理人、基金托管人履行相关义务。

私募投资基金的监管

（一）私募投资基金的监管

私募投资基金的监管，是指证券监督管理机构对私募基金市场的监管。办法规定，证券监督管理机构对私募基金市场的监管，应当遵循以下原则：

1. 宏观调控：证券监督管理机构应当对私募基金市场实施宏观调控，促进私募基金市场的健康发展。

2. 依法行政：证券监督管理机构应当依法行政，对私募基金市场进行有效监管。

3. 风险防范：证券监督管理机构应当加强风险防范，防范私募基金市场的

私募投资基金合规管理办法图1

随着我国金融市场的不断发展，私募基金作为一种重要的投资工具，逐渐受到了广大投资者的青睐。私募基金在为投资者提供多样化的投资选择的也带来了诸多合规风险。为了规范私募基金市场，保护投资者权益，维护市场秩序，我国监管部门于2017年发布了《私募投资基金合规管理办法》（以下简称“办法”），对私募基金行业的合规管理提出了明确的要求。结合办法的规定，对私募投资基金合规管理进行详细阐述，以供项目融资从业者参考。

私募基金概述

私募基金是指以非公开方式向投资者募集资金，由基金管理人进行投资管理的一种基金。根据基金的投资方式和投资范围，私募基金可以分为股权基金、债券基金、商品基金、房地产基金等多种类型。与公众基金相比，私募基金具有投资规模灵活、投资策略多样化、投资门槛较高等特点。

私募基金行业在我国的发展历程可以追溯到上世纪90年代，经过多年的发展，已经成为我国金融市场的重要组成部分。截至2023，我国私募基金规模已超过12万亿元，呈现出快速的趋势。随着私募基金市场的不断壮大，私募基金合规管理问题日益凸显，成为监管部门关注的焦点。

私募基金合规管则

办法对私募基金合规管理提出了四项原则：合法合规、自愿有责、公平公正、信息披露。这四项原则分别体现了私募基金合规管理的基本要求，为基金管理人、投资者和其他相关主体提供了明确的指导。

1. 合法合规原则

合法合规原则是指私募基金合规管理应当遵循国家法律法规、金融监管部门规定和行业规范，确保各项业务活动的合法性。具体包括：

（1）合法设立。基金管理人、基金托管人、基金销售机构等应当依法设立，并按照法律法规和监管部门的要求办理相关手续。

（2）合法运作。私募基金应当遵循公平、公正、公开的原则，遵循诚实信用的基本原则，不得进行欺诈、操纵等违规行为。

（3）合法披露。私募基金应当真实、完整、准确地披露与投资者相关的信息，不得误导投资者，不得隐瞒或虚构投资风险。

2. 自愿有责原则

自愿有责原则是指私募基金合规管理应当建立在投资者、基金管理人和基金托管人之间的自愿基础上，各方应当遵守法律法规和相关规定，自行承担相应的法律责任。

私募投资基金合规管理办法 图2

（1）投资者自愿。投资者应当对私募基金投资风险有充分的认识，自行承担投资风险，不得向基金管理人、基金托管人或者其他投资者主张赔偿。

（2）基金管理人有责。基金管理人在基金运作过程中应当遵循法律法规和相关规定，履行信息披露、风险管理等义务，对投资者的损失承担相应的责任。

（3）基金托管人有责。基金托管人应当确保基金资产的安全，对基金管理人的行为进行监督，对投资者损失承担相应的责任。

3. 公平公正原则

公平公正原则是指私募基金合规管理应当遵循公平、公正、公开的原则，确保投资者的合法权益得到充分保障。

（1）公平。私募基金应当对待投资者平等，不得歧视任何投资者，不得利用优势从事违规行为。

（2）公正。私募基金应当遵循市场原则，按照投资者的投资选择和风险承受能力进行资产配置，确保投资者的利益得到公平保护。

（3）公开。私募基金应当公开基金产品、投资策略、费用标准等信息，让投资者有充分的机会了解基金情况，以便作出明智的投资决策。

4. 信息披露原则

信息披露原则是指私募基金合规管理应当遵循充分、准确、及时的信息披露原则，确保投资者能够获取准确、完整的信息，以便做出明智的投资决策。

（1）充分披露。私募基金应当向投资者充分披露与基金投资相关的信息，包括基金产品特点、投资策略、风险收益、费用结构等。

（2）准确披露。私募基金应当确保披露的信息真实、准确、完整，不得误导投资者，不得隐瞒或虚构投资风险。

（3）及时披露。私募基金应当及时向投资者披露与基金投资相关的信息，不得提前泄露敏感信息，不得误导投资者。

私募基金合规管理措施

办法对私募基金合规管理提出了八项具体措施，包括：

1. 合法设立。基金管理人、基金托管人、基金销售机构等应当依法设立，并按照法律法规和监管部门的要求办理相关手续。

2. 合规经营。基金管理人和基金托管人应当依法合规经营，遵循诚信经营原则，不得从事违规行为。

3. 信息披露。私募基金应当真实、完整、准确地披露与投资者相关的信息，不得误导投资者，不得隐瞒或虚构投资风险。

4. 风险管理。基金管理人和基金托管人应当建立健全风险管理制度，对基金的投资风险进行有效管理。

5. 内部控制。基金管理人和基金托管人应当建立健全内部控制制度，确保基金运作的合规性和有效性。

6. 合规培训。基金管理人和基金托管人应当加强合规培训，提高员工合规意识和能力。

7. 合规检查。监管部门应当对私募基金进行定期检查，发现问题及时整改，确保市场的合规性。

8. 社会责任。私募基金应当履行社会责任，积极参与社会公益事业，推动经济社会的发展。

私募基金合规管理是保障私募基金市场健康有序发展的重要保障。项目融资从业者应当认真学习和遵守办法的规定，加强合规意识，切实履行合规管理职责，为投资者提供优质、高效的服务。监管部门也应当加大执法力度，对违规行为及时予以查处，维护私募基金市场的公平、公正、公开。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）