金融租赁-融资工具的新兴力量|项目融资

随着全球经济的发展和金融市场创新的不断推进，金融租赁作为一种重要的融资手段，在企业项目融资领域发挥着越来越重要的作用。越来越多的企业开始关注金融租赁是否可以作为融资工具，并将其纳入到整体财务规划中。从项目的融资特点出发，深入探讨金融租赁与传统融资工具的区别，分析其在项目融资中的独特优势。

金融租赁？

金融租赁（Financial Leasing），是一种基于资产使用权转移的融资。在这种模式下， leasing company（租赁公司）承租人所需的设备或资产，并将其使用权出租给承租人。与传统融资租赁相比，金融租赁更注重资产的长期使用权和收益权。

金融租赁作为融资工具的独特优势

从项目融资的角度看，金融租赁作为一种创新的融资，具有以下显着优势：

金融租赁-融资工具的新兴力量|项目融资 图1

1. 表外融资：金融租赁不直接反映在承租企业的资产负债表中，能够有效优化企业的资本结构。

2. 税务优惠：通过融资租赁公司购买资产所产生的折旧费用可以在税前抵扣，降低企业整体税务负担。

金融租赁-融资工具的新兴力量|项目融资 图2

3. 资产流动性管理：金融机构可以通过租赁资产收回资金，实现资金的快速流动和再投资。

4. 风险隔离：在金融租赁模式下，承租人与出租人的风险范围相对独立，有助于提高项目的抗风险能力。

在中国的法律框架下

2017年中国出台了《融资租赁公司监督管理暂行办法》，明确将金融租赁纳入监管范围。根据该办法：

1. 业务范围：允许融资租赁公司开展设备租赁、技术租赁等各类融资租赁业务。

2. 融资本金比例：要求融资租赁公司的风险资产不得超过资本的X倍（具体数值依监管要求）。

3. 合规管理：强调融资租赁公司在项目融资中的风险防范和合规经营。

在项目融资领域中的应用

以某制造业企业为例，该企业在实施A项目时选择了金融租赁模式。通过租赁引进了价值RMB 10,0万元的生产设备，不仅解决了资金短缺问题，还避免了固定投资过大对企业财务指标的影响。

具体分析：

资金需求：通过融资租赁完成设备购置，无需一次性支付全部款项。

项目周期匹配：租赁期限可以与项目周期相匹配，灵活安排还款计划。

杠杆效应：实现资产的快速周转和价值提升。

与其他融资工具的区别

在实际操作中，金融租赁有以下几个明显区别于其他融资的特点：

1. 资产所有权归属：融资租赁公司拥有租赁物的所有权，而承租人只享有使用权。

2. 风险分担机制：与银行贷款相比，风险更多地由出租方承担。

3. 退出机制：在项目周期结束时，承租人可以选择续租、或退还设备。

未来发展趋势

从国际经验来看，金融租赁在以下领域具有广阔的应用前景：

绿色能源项目融资

制造业升级转型

新兴产业投资

金融租赁作为一种新兴的融资工具，在优化企业资本结构、提高资产流动性等方面发挥着重要作用。对于希望通过创新融资手段推动项目发展的中国企业来说，理解和运用金融租赁这一模式将变得越来越重要。

（本文分析基于截至2024年3月的研究资料和政策法规，具体政策要求请以最新官方文件为准。）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）