融资租赁对公vs零售|项目融资领域的业务模式深度解析

随着我国金融市场深化改革和创新业务不断涌现，融资租赁行业迎来了快速发展的新时期。作为项目融资领域的重要组成部分，融资租赁业务在服务实体经济、优化资源配置方面发挥着不可替代的作用。在实际操作中，许多从业人士对"对公融资租赁"与"零售融资租赁"的区别仍存在一定程度的模糊认识。从项目融资专业视角出发，深入剖析两种模式的定义、特点及应用场景，为行业从业者提供参考。

融资租赁的基本概念与发展现状

融资租赁是一种结合了金融工具与实体资产的综合性金融服务模式。其本质是以承租人的需求为导向，在不转移所有权的前提下，通过分期支付租金的方式获取设备、车辆等使用权的融资手段。这种模式既不同于传统的银行贷款，也区别于典当行的小额质押贷款。

从发展历程来看，我国融资租赁行业经过 decades 的发展，已形成包含金融租赁公司和融资租赁公司的双重市场主体格局。数据显示，截至2023年，全国共有融资租赁企业超过1万家，业务规模突破4万亿元人民币。以"直租"（直接融资租赁）为代表的对公业务占据主导地位，零售融资租赁则主要服务于个人客户群体。

对公 vs 零售：融资租赁的业务模式对比

融资租赁对公vs零售|项目融资领域的业务模式深度解析 图1

（一）定义与适用场景

1. 对公融资租赁

定义：

对公融资租赁主要是指租赁公司直接向企业客户出租设备、车辆等资产的经营活动。在实际操作中，这类业务通常涉及金额较大、租赁期限较长。

适用场景：

在制造业领域，某制造企业可能需要引进一条新的生产线，但受限于资金预算无法一次性购置。融资租赁公司可以提供设备分期付款方案，企业按月支付租金使用设备，最终在合同期满后获得所有权。

2. 零售融资租赁

定义：

零售融资租赁则主要面向自然人或个体工商户开展业务，通常涉及金额相对较小、期限较短的租赁项目。

适用场景：

个人客户在乘用车时选择"以租代购"模式。在这种模式下，客户按月支付租金，到期后可获得车辆所有权，或者直接将车辆退还给出租方。

（二）参与主体与法律关系

1. 对公融资租赁

涉及三方：承租企业、租赁公司和设备供应商。

法律关系复杂，通常涉及《融资租赁合同》《保证担保协议》等多重法律文件。

2. 零售融资租赁

交易主体相对单一，主要是出租方与承租人之间的直接法律关系。

合同条款相较于对公业务更为简洁明了。

（三）风险特征与控制要点

1. 对公融资租赁：

风险点：

企业经营状况变化、应收账款回收风险等Corporate Risk因素。

控制措施：

加强承租人资信审查，建立完善的风控模型。实践中，租赁公司通常要求客户提供财务报表、银行流水等基础资料，并进行实地尽职调查。

2. 零售融资租赁：

风险点：

个人信用风险、履约能力评估难度大。

控制措施：

依赖大数据风控系统，通过分析客户的征信记录、消费行为等信行画像评估。设置灵活的还款，如按揭分期付款。

融资租赁在项目融资中的市场定位

（一）对公租赁的优势与价值

1. 服务大型制造业企业

在高端装备制造、能源电力等领域，融资租赁可以帮助企业实现技术升级。

2. 支持中小型企业成长

为缺乏足够固定资产的企业提供设备获取渠道，解决其融资难题。

3. 深度绑定实体经济

通过长期租赁合同与企业建立稳定的合作关系，推动产业转型升级。

（二）零售租赁的市场空间

1. 个人消费需求升级

在乘用车、工程机械等领域，融资租赁满足了消费者分期付款的需求。

2. 小微企业融资补充

通过零售化操作模式，为小型企业提供灵活便捷的融资选择。

3. 金融创新的重要领域

零售租赁业务的标准化发展为金融市场提供了新的投资标的。

融资租赁行业发展的监管要求

1. 监管体系完善：

融资租赁对公vs零售|项目融资领域的业务模式深度解析 图2

国内融资租赁行业已形成"三会一行"(银保监会、证监会、人民银行、地方金融监管部门)共同 oversight 的格局。

2. 风险防控措施到位：

要求租赁公司建立健全内部控制制度，规范业务操作流程，防范经营风险。

3. 未来发展趋势：

对公融资租赁将继续保持优势地位，但零售融资租赁的占比将会逐步提升。行业将呈现规模化、专业化的发展特点。

作为项目融资领域的重要组成部分，融资租赁在服务实体经济方面发挥着独特的作用。无论是对公业务还是零售业务，都应当根据自身的资源禀赋和市场定位选择适合的发展道路。在政策支持和市场需求的共同推动下，融资租赁行业必将迎来更加广阔的发展前景。

对于从业者而言，既需要关注宏观经济环境的变化，也要注重提升专业服务能力，积极响应国家号召，为服务实体经济发展贡献更多力量。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）