担保设备后再卖：项目融资领域的风险与机遇

在现代项目融资活动中，"担保设备后再卖"作为一种创新的融资方式，在保障债权人权益的也为企业的资金流动性提供了新的解决方案。深入探讨这一模式的操作流程、法律框架以及潜在的风险，以期为行业从业者提供有价值的参考。

担保设备后再卖的基本概念

"担保设备后再卖"是指企业将其名下的生产设备作为抵押物向金融机构或融资租赁公司融资，在取得贷款后，待债务期限届满时，若企业无法按期偿还债务，则由债权人依法处置已抵押的设备以实现债权回收。这种模式本质上是一种动产质押融资方式，因其操作灵活、风险可控而受到项目融资领域的广泛关注。

从实际案例来看，这类交易结构通常涉及以下三方主体：

1. 承租人（企业）：将生产设备转移至融资租赁公司以获取资金支持；

担保设备后再卖：项目融资领域的风险与机遇 图1

2. 融资租赁公司或银行：作为资金提供方，通过收取租金或利息实现收益；

3. 担保方（第三方机构或关联方）：为承租人的履约行为提供连带责任保证。

法律框架与操作流程

（一）法律框架

在项目融资活动中，"担保设备后再卖"的合法性主要体现在以下几方面：

担保设备后再卖：项目融资领域的风险与机遇 图2

1. 《中华人民共和国物权法》：明确规定动产质押的有效条件和登记程序；

2. 《融资租赁条例》：对融资租赁业务的操作规范、风险防范等作出详细规定；

3. 相关司法解释：明确了动产抵押的优先受偿权及处置流程。

（二）操作流程

1. 设备评估与价值确认

由专业第三方机构对生产设备进行技术评估和市场价值判断，确保其符合质押条件。

2. 融资合同签署

明确约定还款期限、利率、违约责任等关键条款；

设定设备抵押登记的具体流程和时间节点。

3. 质押登记与交付

在中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统完成登记；

确保融资租赁公司对设备拥有实际控制权和使用权。

4. 租金收取与期限管理

融资租赁公司通过分期收款的方式回收资金，降低一次性风险敞口；

定期跟踪承租人的经营状况，评估其还款能力变化。

5. 逾期处置机制

当承租人出现违约情形时，融资租赁公司有权依法处置质押设备，并就所得价款优先受偿。

风险与挑战

尽管"担保设备后再卖"在项目融具有诸多优势，但也伴随一定的风险：

1. 设备贬值风险

设备作为动产，其价值容易受到技术更新换代的影响而快速贬值。这对融资租赁公司的收益能力和资产保值构成威胁。

2. 处置难度问题

与不动产不同，设备的流动性较高，但在实际处置过程中往往面临评估难、交易不活跃等问题。

3. 法律适用争议

在法院具体审判实践中，关于动产抵押权的优先性、质押登记的有效性等仍存在一定的解释空间，这增加了操作中的不确定性。

4. 关联交易风险

如果承租人与融资租赁公司存在关联关系，则可能引发利益输送或资产转移等问题，损害债权人的合法权益。

风险管理策略

为有效应对上述风险，项目融资相关主体应采取以下措施：

1. 加强合同管理

严格按照法律规定设计融资合同条款；

约定详细的设备清单和评估机制，确保抵押物的真实性、完整性。

2. 优化处置流程

建立专业的设备评估体系和交易渠道；

在全国性或区域性二手设备交易平台进行公开拍卖，提高处置效率。

3. 建立预警机制

定期监控承租人的经营状况和还款能力变化；

对出现预警信号的企业及时采取措施，避免损失扩。

4. 强化法律保障

在融资租赁合同中明确风险分担机制；

通过专业律师团队确保操作的合规性，降低法律纠纷概率。

5. 引入政策性支持

积极争取政府设立的风险补偿基金或贴息政策；

与地方政府建立设备抵押融资平台，分散市场风险。

"担保设备后再卖"作为一种创新的项目融资模式，在盘活企业存量资产、缓解资金压力方面发挥了积极作用。其成功落地离不开完善的制度设计、严格的风险管理以及各方主体的有效协同。随着相关法律法规体系的进一步完善和市场化机制的健全，这种融资方式有望在更多领域发挥其独特的价值。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）