融资租赁|项目融资模式的创新与应用

在现代金融体系中，融资租赁作为一种重要的项目融资工具，正日益受到企业和金融机构的关注。融资租赁（Leasing），是指出租人根据承租人的要求和选择，租赁物件提供给承租人使用，并以租金分期收取收益的一种 financing。与传统的银行贷款不同，融资租赁强调的是设备的使用权转移，所有权仍归出租方所有。这种既能满足企业对设备的需求，又能避免一次性大额资金投入。

以项目融资（Project Financing）为视角，深入探讨融资租赁在大型基础设施、能源建设、医疗设备等领域的应用模式，并结合实际案例说明其特点和优势，为企业选择合适的融资方案提供参考。

融资租赁的基本运作机制

1. 基本流程

融资租赁|项目融资模式的创新与应用 图1

以典型的直接融资租赁为例：

承租人（如某医疗机构）提出设备需求

租赁公司根据需求采购设备，并与承租人签订租赁合同

设备交付使用，承租人分期支付租金

合同期满后，承租人可选择设备或续租

2. 主要参与方

出租人：提供资金和设备的公司

承租人：需要设备使用权的企业

供货商：提供租赁设备的厂商

金融机构：为融资租赁项目提供融资支持的银行或其他金融机构

3. 核心特点

融资与融物相结合，降低企业财务风险

设备所有权在合同期内属于出租人，避免承租人过重的资产负担

适合技术更新快、设备投资大的领域

融资租赁的主要模式

1. 直接融资租赁

最常见的模式，租赁公司直接根据承租人需求采购设备后出租给承租人。这种特别适合于固定资产投资较大的项目。

2. 售后回租

承租人先将自有设备出售给租赁公司，然后再以租赁的使用设备。这种模式可以帮助企业盘活存量资产，优化资产负债表。

3. 厂商租赁

厂商与租赁机构合作推出的产品，通常由厂商提供客户资源和设备支持，租赁公司负责融资和风险控制部分。

4. 联合租赁

当单一项目金额过大时，多个租赁公司可以共同出资设立SPV（特殊目的载体），分别承担不同的风险敞口。

融资租赁|项目融资模式的创新与应用 图2

融资租赁在项目融资中的应用

1. 基础设施建设

典型案例：某城市地铁建设项目

项目特点：投资周期长、资金需求大

融资：通过融资租赁引入设备供应商，降低前期资金压力

2. 能源项目开发

典型模式：太阳能发电站的建设可以通过融资租赁的获取光伏组件

优势：分散风险，灵活调整融资租赁方案以应对政策变化和技术更新

3. 医疗设备配置

在当前数字化转型趋势下，医疗机构对高端医疗设备的需求日益增加

融资租赁帮助医院实现设备更新换代而不影响正常运营

融资租赁的风险管理与控制

1. 信用风险管理

建立严格的承租人信用评估体系

通过设立风险准备金或保险降低坏账率

2. 市场波动应对

设计灵活的租金调整机制，避免因市场变化造成损失

定期进行设备价值重估，确保抵押物价值与租金水平相匹配

3. 监管合规

确保融资租赁业务符合当地法律法规要求

建立风险预警机制，及时发现潜在问题

融资租赁作为一种创新的融资工具，在项目融资领域发挥着越来越重要的作用。它不仅帮助企业在不增加资本支出的情况下获得所需设备，还为项目的顺利实施提供资金保障。融资租赁并非没有风险，参与者需要在产品设计、风险管理等方面下功夫。

随着金融创新的深入发展，融资租赁将与更多新兴金融工具相结合，在服务实体经济方面发挥更大作用。对于企业而言，选择合适的融资并建立长期稳定的合作伙伴关系，是确保项目成功的关键。

（注：本文内容基于一般性介绍，具体业务需根据实际情况和专业意见办理）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）