融资租赁：以租代买助力企业项目融资新突破

融资租赁在现代企业融资中的重要地位

在当今复杂的经济环境下，企业的融资需求日益多样化，传统的银行贷款和股权融资方式已无法满足所有企业的资金需求。特别是在清洁能源、基础设施建设和高端制造等领域，大型项目的投资规模巨大，对企业而言往往意味着高昂的资金压力。在这种背景下，融资租赁作为一种灵活高效的融资工具，逐渐成为企业项目融资的重要选择。

融资租赁（Leasing）是一种结合了金融与融物特点的融资方式，其核心在于“以租代买”，即承租人通过支付租金的方式使用设备或资产，而并不直接拥有所有权。这种方式既能帮助企业在不大量占用资金的情况下获得所需设备，又能优化资产负债结构，提升财务灵活性。

通过对某能源集团（协合新能源）的融资租赁案例分析，深入探讨“以租代买”在企业融资中的实际应用及其对项目融资的重要意义。

融资租赁：以租代买助力企业项目融资新突破 图1

1. 融资租赁的基本概念与特点

融资租赁是一种长期融资工具，通常涉及三方主体：出租人（Leasing Company）、承租人（Lessee）和设备供应商。其基本操作流程包括以下步骤：

1. 需求分析：承租人根据项目需求确定所需的设备种类、规格和技术参数。

2. 合同签订：承租人与出租人签订融资租赁合同，明确租金支付方式、期限及其他权利义务。

3. 设备交付：设备供应商按照合同约定将设备交付给承租人使用。

4. 租金支付：承租人在合同期限内分期向出租人支付租金。

融资租赁的最大优势在于其灵活性和高效性。“以租代买”模式允许企业在不立即拥有资产所有权的前提下获得使用权，从而避免了大量初期资本投入。融资租赁的期限通常与设备寿命相匹配，在提升企业资金周转效率的也能降低财务风险。

融资租赁还具有以下特点：

融资与融物结合：通过实物资产的租赁解决了企业的资金需求问题。

税务优化：在某些情况下，融资租赁可以为企业提供一定的税务优惠。

风险管理：出租人负责设备维护和更新，降低了承租人的运营风险。

2. 以租代买案例分析：某能源集团的成功实践

以某能源集团（协合新能源）为例，该集团通过融资租赁方式成功解决了风力发电设备的更新换代问题。具体操作如下：

（1）项目背景

某能源集团计划在2023年建设一座大型风电场，所需的资金总额为5亿元人民币。由于市场竞争激烈，施工周期较长，公司难以在短期内筹集全部资金。

（2）融资租赁方案设计

公司与一家专业的融资租赁公司达成协议，采用“售后回租”模式完成融资：

设备评估：融资租赁公司对风力发电机组及其配套设施进行了详细评估，并确定其市场价值为4亿元人民币。

合同签订：双方约定将设备所有权暂时转移至融资租赁公司，承租人支付首期租金后获得设备使用权。

租金支付：承租人按照10年期限分期支付剩余租金，年利率为5%。

融资租赁：以租代买助力企业项目融资新突破 图2

通过这种，某能源集团不仅缓解了资金压力，还避免了设备闲置的风险。融资租赁公司在项目完成后也获得了稳定的收益来源。

（3）风险控制与保障措施

为确保交易的顺利进行，双方采取了以下风险管理措施：

资产抵押：融资租赁公司要求承租人提供设备作为抵押物。

预警机制：定期对承租人的财务状况和经营稳定性进行评估，及时发现问题并调整租金支付计划。

（4）融资优势分析

与传统银行贷款相比，融资租赁的优势如下：

灵活的还款安排：可根据项目收益情况调整租金支付。

无需复杂审批流程：融资租赁公司通常具有更灵活的操作机制。

设备更新支持：在合同期满后，承租人可选择设备或续签合同。

3. 融资租赁对企业项目融资的积极影响

（1）优化资产负债结构

通过融资租赁，“以租代买”模式使企业能够在不增加负债的情况下获得所需设备，从而改善资产负债表。在某能源集团的案例中，公司避免了新期贷款，而是将部分短期债务转化为租金支付，降低了财务风险。

（2）提升资金使用效率

融资租赁允许企业在保持现有资本结构的扩大投资规模，特别适合那些现金流不稳定但具有较长回收周期的项目。

（3）降低融资门槛

对于中小企业或处于成长期的企业来说，传统的银行贷款往往需要较高的信用评级和担保条件。而融资租赁则更加注重设备本身的价值，降低了企业的融资门槛。

4. 融资租赁未来发展的趋势与挑战

尽管融资租赁在企业项目融资中具有显着优势，但其发展仍面临一些挑战：

（1）市场认知度有待提高

许多企业在选择融资时仍然倾向于传统的银行贷款或债券发行，对融资租赁的认知不足。

（2）风险分散机制不完善

融资租赁的风险主要集中在出租人和承租人之间，缺乏有效的风险分担机制。在设备贬值或市场需求变化的情况下，双方可能面临损失。

（3）政策支持力度有限

目前，我国融资租赁行业仍处于起步阶段，相关法律法规尚不完善，税收优惠政策也较为有限。

随着融资租赁市场的逐步规范和完善，其在企业融资中的作用将更加凸显。特别是在清洁能源、智能制造等领域，“以租代买”的模式有望成为企业提升竞争力的重要工具。

融资租赁作为一种创新的融资，在“以租代买”的核心理念指导下，为企业项目融资提供了新的思路和解决方案。通过合理运用融资租赁工具，企业可以在降低资金压力的优化资产结构，为项目的顺利实施提供保障。随着行业政策的支持和技术的进步，融资租赁将在更多领域发挥其独特优势。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）