融资租赁：融资与融物的双重属性及其在现代金融体系中的作用

融资租赁作为现代金融体系中的一种重要融资，在项目融资和企业贷款领域发挥着不可替代的作用。它不仅是一种融资工具，更是一种融物与融资相结合的综合性金融服务。从融资租赁的定义、法律地位、双重属性及其在金融实践中的应用等方面进行详细探讨，并结合行业案例深入分析其优势和局限性。

融资租赁的基本概念与法律定位

融资租赁最早起源于二十世纪初的欧美国家，经过百年发展，已成为全球范围内广泛采用的一种融资。根据《中华人民共和国合同法》的相关规定，融资租赁是指承租人以融物的向出租人获取所需设备或资产，并通过分期支付租金的逐步偿还债务的过程。

在法律关系上，融资租赁涉及三方主体：出租人、承租人和供货人。出租人负责租赁物并将所有权暂时转移给承租人，收取租金；承租人则享有使用权并按期支付租金；而供货人则负责提供租赁设备或资产。这种三方法律关系使得融资租赁既不同于传统的借贷关系，也不同于单纯的租赁合同。

融资租赁的双重属性分析

1. 融资属性：为企业提供灵活的资金支持

融资租赁：融资与融物的双重属性及其在现代金融体系中的作用 图1

融资租赁本质上是一种融资手段，它允许企业在不占用大量现金的情况下获取所需的生产设备或技术。这种融资特别适合于资金有限但又希望通过设备升级提升生产力的企业。与传统的银行贷款相比，融资租赁的门槛较低，审批流程更为灵活，能够快速满足企业的资金需求。

2. 融物属性：确保租赁资产的真实存在

融资leasing的另一核心特征是其融物特性。在融资租赁交易中，租赁物必须实际存在，并且通常需要完成所有权转移手续。这种“真实租赁”的要求使得融资租赁具备更强的风险隔离能力，也为承租人提供了使用设备的权利保障。

融资租赁的实际运作模式

融资租赁的具体操作模式主要可分为直接租赁、售后回租和杠杆租赁三种类型：

直接租赁：出租人根据承租人选择的设备或资产，直接向供货人并交付给承租人使用。

售后回租：承租人将自有设备出售给出租人，再通过融资租赁合同重新获得使用权。

融资租赁：融资与融物的双重属性及其在现代金融体系中的作用 图2

杠杆租赁：出租人只支付部分资金用于购置租赁物，其余部分由其他投资者提供融资。

融资租赁在项目融资中的应用

项目融资作为企业获取大额固定资产投资的重要手段，往往需要借助多种融资渠道。融资租赁的引入为项目融资提供了新的思路：

降低初始投资：通过融资租赁，企业在不完全拥有设备所有权的情况下即可启动项目运营。

优化资本结构：融资租赁形成的租金支出可以计入企业成本，从而优化财务报表。

风险分担机制：融资租赁通常涉及多方利益主体，可以通过合同约定明确各方责任和风险承担方式。

中国融资租赁行业的发展现状与挑战

中国的融资租赁行业经历了快速。根据相关统计数据显示，截至2023年6月底，全国融资租赁企业超过1万家，租赁资产规模突破4万亿元人民币。行业发展也面临着以下问题：

法律体系不完善：部分地方性法规与国家标准存在冲突。

监管力度有待加强：行业内仍存在虚假租赁和违规操作现象。

风险管理不足：融资租赁涉及的金额较大，对承租人的还款能力和租赁物的价值评估提出了更高要求。

行业典型案例分析

以审理的一起融资租赁纠纷案为例：

某制造企业A通过融资租赁方式从B融资租赁公司获取了一台价值50万元的生产设备。合同约定租期为3年，按揭付款。在实际操作中，由于市场环境变化导致企业A无法按时支付租金，最终引发诉讼。

法院在审理过程中查明，设备的实际价值与融资租赁合同中估值相差甚远，且租赁物所有权未完成转移登记。综合考虑后，法院判决融资租赁合同无效，并要求双方重新协商解决争议。

此案充分说明，在融资租赁交易中，各方当事人必须严格遵守相关法律规定，确保租赁物的真实性以及租金支付的合理性。

未来发展趋势与建议

1. 强化法律规范：建议进一步完善融资租赁相关的法律法规体系，明确各方权利义务关系。

2. 加强行业监管：建立统一的融资租赁行业标准和风险评估机制，防范系统性金融风险。

3. 发展创新型产品：鼓励融资租赁公司开发更多适应市场需求的产品，如绿色租赁、跨境租赁等。

融资租赁作为现代金融体系的重要组成部分，在支持企业发展和促进产业升级方面发挥着不可替代的作用。其独特性质也要求我们在实际操作中必须严格按照法律规定和市场规律办事。随着金融创新的不断推进和监管制度的完善，融资租赁必将在服务实体经济中展现更大的价值。

（全文完）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）