融资租赁的本质：是高利贷还是创新型融资工具？

随着我国经济的快速发展和金融市场环境的不断变迁，融资租赁作为一种重要的融资方式，在企业贷款、项目融资等领域发挥着越来越重要的作用。关于“融资租赁是否等同于高利贷”的争议也从未停歇。从行业发展的角度出发，深入分析融资租赁的本质及其与传统借贷业务的区别，并结合司法案例探讨其法律边界。

融资租赁的兴起与发展

融资租赁作为现代金融体系中的重要组成部分，最早起源于美国。20世纪60年代后，随着经济全球化和资本市场的快速发展，融资租赁逐渐成为企业融资的重要手段之一。它通过将租赁与信贷相结合的方式，为企业提供了一种新的资金获取渠道。

在国内，融资租赁自改革开放以来得到了较快的发展。特别是在企业贷款和项目融资领域，许多中小企业由于难以从银行获得传统贷款支持，开始尝试通过融资租赁的方式来解决资金需求问题。根据某权威机构发布的最新数据显示，2022年我国融资租赁市场规模已突破3万亿元人民币，参与主体涵盖了制造企业、金融机构以及专业租赁公司等多个领域。

尽管融资租赁市场发展迅速，但也伴随着争议，其中最为人熟知的就是“高利贷”标签的讨论。一些观点认为，部分融资租赁公司的收费标准和传统高利贷无异；而另一些声音则强调，融资租赁作为一种创新型融资工具，其本质与高利贷有着根本区别。

融资租赁的本质：是高利贷还是创新型融资工具？ 图1

融资租赁与普通借贷业务的区别

要准确理解融资租赁的本质，需要明确它与传统的银行贷款或民间借贷有何不同。从法律关系上讲，融资租赁属于合同法调整的范畴，而贷款则主要受银行业监督管理法规和民法典约束。两者的区别主要体现在以下几个方面：

1. 融资模式

银行贷款通常是直接的资金提供，即银行将自有资金借给企业；而融资租赁则是通过租赁标的物的进行融资。承租人支付租金以获得使用权，租赁期满后可以选择退租、续租或设备的所有权。

2. 风险分担机制

在传统借贷关系中，贷款机构承担较高的信用风险；而在融资租赁业务中，由于租赁物的存在，风险分担机制更为复杂。当承租人无法按时支付租金时，出租方可以通过处置租赁物来降低损失。

3. 融资用途监管

银行贷款通常会对资金用途进行严格监控，以确保其用于合法生产活动；融资租赁对资金使用的灵活性更大，可用于设备购置、技术改造等多个方面。

4. 利率水平

由于融资租赁涉及租赁物的价值评估、残值处理等因素，其综合成本往往会高于银行贷款。但与民间高利贷相比，融资租赁的市场化程度更高，定价机制也更为透明。

从上述分析融资租赁的本质更像是“融资 租赁”的结合体，而非单纯的信贷业务。它在为企业提供资金支持的也在资产管理、风险控制等方面发挥了重要作用。

融资租赁是否构成高利贷？司法实践中的争议与启示

关于融资租赁是否等同于高利贷的问题，在司法实践中也引发了一系列讨论。以下通过具体案例来分析这一问题：

典型案例：深圳某法院判决

2021年，深圳某法院审理了一起融资租赁合同纠纷案。案件中，某融资租赁公司以收取高额租金的向一家小型制造企业提供融资支持。法院在判决中指出，虽然融资租赁的综合成本较高，但其本质仍属于租赁关系而非借贷关系，因此不应等同于高利贷。

法律争议点：

1. 租赁物的价值评估与租金计算是否存在不合理的附加费用？

2. 双方约定的违约金、滞纳金是否过高？是否构成变相加息行为？

3. 是否存在以融资租赁之名行高利贷之实的现象？

通过对这些争议点的分析，可以看出融资租赁与高利贷的核心区别在于其法律关系和定价机制。融资租赁虽然可能存在较高的综合融资成本，但这种成本往往基于租赁物本身的价值、使用期限等因素进行合理计算；而高利贷则是以赚取高额利息为目的，通常忽视借款用途和风险评估。

融资租赁行业存在的问题与规范化方向

尽管融资租赁在企业贷款领域发挥着积极作用，但毋庸讳言，行业内仍存在一些亟待解决的问题：

1. 套取银行低成本资金

一些融资租赁公司通过吸收低成本的银行存款，再以高于市场利率向中小企业提供融资，这种“资金空转”行为不仅推高了企业的融资成本，还加剧了金融市场的波动。

2. 转表外融资风险

部分企业利用融资租赁业务将银行表内贷款转移至表外，以此规避信贷规模监管。这种行为增加了金融机构的潜在风险敞口。

3. 规避监管问题

一些不法分子以融资租赁为幌子，从事非法集资、高利贷等违法行为，严重损害了行业的健康发展。

针对这些问题，行业和监管部门需要共同努力，推动融资租赁业务的规范化发展：

1. 加强法制建设，明确融资租赁合同的法律属性；

2. 完善监管机制，规范融资利率水平和资金用途；

融资租赁的本质：是高利贷还是创新型融资工具？ 图2

3. 推动行业创新，探索更加灵活多样的租赁模式。

融资租赁作为一种创新型融资工具，在支持企业技术升级、设备更新等方面发挥着积极作用。其与高利贷的本质区别需要引起社会各界的关注。从法律关系看，融资租赁具有更强的契约性特征；从运作机制来看，其风险分担和收益分配方式也更为多元化。

融资租赁行业的发展需要在风险控制和合规经营之间找到平衡点。只有通过不断优化业务模式、提升服务质量，才能真正实现行业的可持续发展，为企业贷款和项目融资提供更多元化的选择。

在这个过程中，既需要监管部门的严格 oversight，也要依靠从业机构的自我完善。融资租赁作为现代金融体系的重要组成部分，必将在服务实体经济中发挥更积极的作用，但前提是全行业必须共同努力推动其规范健康发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）