融资租赁能否作为抵押品？项目融需注意的关键问题

在现代金融体系中，融资租赁作为一种重要的融资，在设备购置、技术升级等领域发挥着不可替代的作用。关于“融资租赁能否作为抵押品”这一问题，却常常引发企业和金融机构的思考与争议。

融资租赁的基本概念及其特点

融资租赁是一种结合了融资与租赁相结合的交易模式。在这种模式下，承租人（通常是企业）与出租人（租赁公司）签订合同，约定由出租人设备或其他资产，并将其使用权转移给承租人，而所有权仍属于出租人。承租人按照约定支付租金，最终可以选择以象征性的价格购回租赁物。

融资租赁的特点如下：

融资租赁能否作为抵押品？项目融需注意的关键问题 图1

1. 融资期限较长：一般与设备的经济寿命相匹配。

2. 风险分担机制灵活：租金的计算考虑了资产残值、市场波动等因素。

3. 资产流动性高：多数情况下，承租人可以对租赁设备进行处置或再融资。

也正是由于融资租赁具有这些特点，在项目融直接以融资租赁资产作为抵押品可能面临法律和操作层面的障碍。我们需要从以下几个方面深入分析。

融资租赁资产能否作为抵押品？

在当前金融实践中，银行等金融机构通常要求借款人提供抵质押物作为风险缓释措施。如果企业的主要资产是通过融资租赁获得的设备，那么能否将这些租赁设备用于抵押融资呢？这里存在三个关键问题：

1. 所有权归属：根据融资租赁合同约定，租赁期内租赁物的所有权仍然属于出租人（租赁公司）。由于承租人并不拥有完整的所有权，在法律意义上直接以租赁物作为抵押品可能面临挑战。

2. 风险分担机制：在传统的抵质押融，银行要求企业将房产、设备等资产所有权转移至银行名下或进行登记。但融资租赁关系下的这种转移可能会破坏租赁公司与承租人之间的平衡关系，引发纠纷。

3. 法律和操作障碍：目前许多国家和地区的法律法规并未明确融资租赁资产作为抵押品的具体操作流程。金融机构在评估这类抵押物时，也需要额外的工作量来确认其价值和风险敞口。

基于这些原因，单纯的融资租赁资产常常无法直接满足银行抵质押融资的条件。但这并非意味着融资租赁与抵押融资完全绝缘，而是需要通过创新的方式实现两者的有机结合。

融资租赁能否作为抵押品？项目融需注意的关键问题 图2

如何有效结合融资租赁与抵押融资？

为了解决上述问题，可以尝试以下几种方式：

1. 与租赁公司协商：在融资租赁合同中明确规定，在必要时允许将租赁设备作为抵押品用于特定项目融资。这种安排可能需要双方进一步明确权利义务关系，并采取相应的法律保障措施。

2. 引入第三方担保机构：通过保险或专业担保公司的介入，为融资租赁资产提供增信支持。这种方式可以有效降低银行对抵押不足的风险担忧。

3. 结构性安排：在项目融采用更为灵活的结构性方案。设立专项SPV（特殊目的载体），将融资租赁资产与项目其他权益打包作为抵押品。

4. 政策引导和标准完善：建议政府和监管机构出台相关政策，明确融资租赁类资产作为抵押品的操作流程、评估标准等，为市场参与各方提供清晰指引。

目前市场上已经有一些成功的案例表明，通过合理的安排和创新的结构设计，融资租赁资产也可以有效服务于项目融资需求。在些大型制造业项目中，企业通过合理分配融资租赁权益与银行抵押权，成功获得了所需的资金支持。

未来发展趋势

随着金融市场的发展，融资租赁与项目融资之间的界限将越来越模糊。金融机构需要深入理解融资租赁的特点，在风险可控的前提下探索更多创新融资模式。租赁公司也需要改进服务，提供更多元化的融资解决方案，以满足企业的多样化需求。

对于政策制定者而言，完善相关法律法规，促进融资租赁资产的流动性管理，将是未来的重要工作方向。加强融资租赁领域的信用风险管理，也将助力其在项目融广泛应用。

融资租赁作为抵押品的可能性取决于多方面因素的综合考量和创排。通过金融机构、租赁公司和企业的共同努力，这一融资模式将有助于提高企业融资效率，促进实体经济的发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）