融资租赁共同承租转贷风险|项目融资中融资租赁的风险管理与防范

融资租赁共同承租转贷风险是什么？

在现代金融体系中，融资租赁作为一种重要的融资方式，在企业设备更新、技术改造等领域发挥着不可替代的作用。随着融资租赁业务的快速发展，一种特殊的融资模式——“融资租赁共同承租转贷”逐渐走入人们的视野。这种模式通常是指由两个或多个承租人共同承担某项融资租赁合同下的租金支付责任，并通过将部分租金转贷给其他方来分散风险或优化资本结构。

在项目融资领域，“融资租赁共同承租转贷风险”是一个复杂且具有挑战性的议题。系统阐述这一概念的内涵与外延，深入分析其主要表现形式，探讨影响此类风险的关键因素，并提出有效的风险管理策略。

融资租赁共同承租转贷的基本定义

融资租赁共同承租转贷风险|项目融资中融资租赁的风险管理与防范 图1

融资租赁是指出租人根据承租人的要求和选择，向出卖人租赁物后提供给承租人使用，承租人支付租金的交易模式。而“共同承租”则是指两个或多个承租人签订同一份融资租赁合同，约定各自承担部分租金或其他相关责任。

在实际操作中，“转贷”行为可能发生在以下两种情形：

1. 内部转贷：即由一个主体为另一主体提供融资支持，A公司通过融资租赁获取设备后，将部分租金支付义务转移给B公司。

2. 对外转贷：指承租人因自身资金需求，将融资租赁合同的部分权利义务转移至第三方，甚至可能涉及金融机构的介入。

这种模式在灵活性和资本运作效率方面具有显着优势，但也伴随着较高的风险。

融资租赁共同承租转贷风险的主要表现形式

1. 资金链断裂风险

由于多个主体共同承担租金支付责任，任何一个承租人的财务状况恶化都可能引发连锁反应。在某大型制造项目中，若A公司因市场波动导致现金流枯竭，其无法按时支付租金，则可能导致整个融资租赁合同的违约。

2. 法律关系复杂性

在“共同承租转贷”模式下，各方的权利义务关系往往较为复杂。特别是当涉及第三方金融机构时，容易出现法律职责不清的问题。在某案例中，B公司因未按时履行转贷责任，导致出租人起诉所有承租人，最终引发多方诉讼纠纷。

3. 信息不对称风险

在共同承租模式下，各方对融资租赁合同的了解程度可能不一致。若某一主体隐瞒了其真实的财务状况或还款能力，其他参与者往往难以及时发现并采取应对措施。

4. 政策合规性问题

部分转贷行为可能会触及金融监管红线。某些以融资租赁为幌子的资金拆解行为，可能被视为非法集资或民间借贷纠纷，从而面临法律风险。

融资租赁共同承租转贷风险的影响因素

1. 宏观经济环境

经济下行周期中，企业普遍面临盈利能力下降的问题，这增加了共同承租模式下的违约概率。在2020年新冠疫情爆发期间，许多制造企业的订单锐减，导致其无法按期履行融资租赁合同。

2. 行业特性与项目风险

融资租赁通常用于购置大型固定资产，这些资产的变现能力较弱，且受市场波动影响较大。在周期性较强的能源行业中，设备贬值速度较快，容易引发承租人的还款压力。

3. 法律与监管政策

目前，我国对融资租赁领域的法律法规仍在逐步完善中。因法律条款不够明确，部分转贷行为可能陷入“灰色地带”，增加了各方的法律风险。

风险管理与防范对策

1. 建立健全的风险评估机制

融资租赁共同承租转贷风险|项目融资中融资租赁的风险管理与防范 图2

在开展融资租赁业务前，出租方和承租方应共同建立全面的风险评估体系，重点关注各参与方的财务状况、行业前景以及潜在的法律纠纷。在某案例中，C公司通过引入第三方信用评级机构，有效识别了合作方的偿债能力问题。

2. 优化合同设计

对于共同承租和转贷行为，应特别注意合同条款的设置，确保各方的权利义务清晰明确。可通过设定连带责任保证或分阶段支付安排，降低单一主体违约对整体项目的影响。

3. 加强动态监控与预警

在业务开展过程中，各方应对承租人的经营状况进行持续跟踪，并建立风险预警机制。设置租金支付的预警线，及时发现潜在问题并采取补救措施。

4. 完善法律保障体系

建议相关部门进一步完善融资租赁领域的法律法规，并加强对“共同承租转贷”行为的规范，明确各方的责任边界。

5. 引入专业保险与担保工具

通过购买相关保险或引入专业的担保机构，可以有效分散风险。在某项目中，D公司为融资租赁合同购买了履约保证保险，最终在发生违约时成功获得赔付。

融资租赁共同承租转贷模式虽然能够为企业提供灵活的资金支持，但也伴随着较高的风险。在实际操作中，各方需高度重视风险管理，通过完善制度设计、优化合同条款以及加强动态监控等手段，最大限度地降低潜在风险对项目融资的影响。

随着金融市场的进一步发展和完善，相信融资租赁领域的相关实践将更加规范，为企业的健康发展提供更有力的金融支持。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）