融资租赁与银行贷款的关系及其相互影响

在项目融资领域中，融资租赁作为一种创新性的融资方式逐渐受到企业的青睐。越来越多的企业开始关注融资租赁对其申请银行贷款的影响。本文旨在探讨融资租赁在企业融资策略中的作用及其对后续银行贷款的具体影响，以期为相关从业人员提供有益的参考。

融资租赁和银行贷款是企业常用的两种融资渠道，各有其特点和适用场景。融资租赁通常涉及设备或其他资产的长期租赁，承租企业在一定期限内使用这些资产，并按期支付租金。而银行贷款则是指企业向银行等金融机构申请资金，在约定的时间内偿还本金及利息。

融资租赁与银行贷款的关系及其相互影响 图1

那么问题是：融资租赁是否会影响到企业的银行贷款获取能力？从项目融资的角度出发，分析融资租赁与银行贷款之间的相互影响，探讨企业在选择这两种融资时应考虑的因素。

融资租赁与银行贷款概述

(一) 融资租赁的定义和运作模式

融资租赁是一种结合了金融和 leasing 的融资工具，在现代经济中被广泛应用于设备、基础设施等领域。承租企业可以根据实际需要，通过支付租金的使用所需资产，而无需立即投入大量资金这些资产。

典型的融资租赁合同包括：

1. 租赁期限：通常较长，接近于资产的经济寿命。

2. 租金结构：由本金、利息、维护费用等构成，分期支付。

3. 资产所有权：在租赁期间，资产的所有权属于出租方，但在合同期结束时，承租企业可以选择该资产或续租。

(二) 银行贷款的基本概念

银行贷款是指金融机构向企业和个人提供资金的一种。企业在申请贷款时需要满足一定的信用条件，并提供相应的抵押品或保证措施。根据期限和用途的不同，贷款种类包括：

1. 流动资金贷款：用于日常运营的资金需求。

2. 固定资产投资贷款：支持企业设备、厂房等固定资产的支出。

3. 项目融资：专门针对特定项目的资金需求。

融资租赁对银行贷款的影响

(一) 融资租赁如何影响企业的财务状况

1. 资产负债表：融资租赁会在企业的资产负债表中体现为一项长期负债，并反映在承租人的应付账款或特殊应付款项中。这种结构并不会增加企业的总债务，但可能会影响其资本结构，从而影响银行对企业的信用评估。

2. 现金流：融资租赁的租金通常在前几年较高，随后递减。相对于传统的贷款模式，融资租赁可能会改变企业的现金流分布，特别是在初期阶段，现金流出较大。

3. 信用评分：企业若按时履行融资租赁的义务，将有助于提升其信用记录；反之，则可能影响银行对其信用状况的判断。

(二) 银行贷款中的考量因素

银行在审核贷款申请时，会对企业的财务健康状况、还款能力和抵押品价值进行评估。而融资租赁因其特殊的结构可能导致以下几点变化：

1. 资产负债表的变化：融资租赁通常被视为一种"表外融资"工具，可以使企业在不增加传统意义上负债的情况下获得资金。

2. 现金流的影响：如果企业主要依赖银行贷款，那么融资租赁较高的前期租金可能会对企业的现金流量造成压力，尤其是在项目初期。

3. 信用风险：银行同样关注融资租赁的风险，特别是当租赁资产的流动性较低（如大型设备）时，可能会影响企业后续债务偿还能力。

实际案例分析

为了更直观地理解融资租赁和银行贷款之间的关系，我们可以考虑以下两个假设情景：

(一) 情景一：某制造企业的融资租赁项目

A制造公司计划引进一条新的生产线，并选择通过融资租赁的获得所需设备。该租赁合同为期5年，租金按季度支付。

积极影响：

资本支出减少：企业无需在初期投入大量资金设备。

融资灵活性：这种结构为企业提供了更多的财务弹性，可以将有限的资金用于其他项目。

融资租赁与银行贷款的关系及其相互影响 图2

潜在挑战：

长期负债增加，可能对未来的贷款申请产生影响。

如果公司未能按时支付租金，可能会影响其信用评分。

(二) 情景二：某交通公司的融资租赁与银贷结合

B交通集团需要采购一批公共汽车，并利用融资租赁和银行贷款相结合的进行 financing。

融资租赁用于车辆。

银行贷款用于建设相关配套基础设施。

这种混合融资模式的优势在于，企业可以根据不同资产的特点选择最合适的融资，分散风险并优化整体资本结构。这也要求公司在财务管理上更加细致，确保各项债务的偿还不出现冲突。

对企业融资策略的启示

1. 合理的融资组合：企业在制定融资策略时，应根据自身情况和项目特点，合理选择融资租赁与银行贷款的比例。

2. 风险评估与管理：准确评估融资租赁可能给银行贷款带来的影响，并采取相应措施进行风险管理。

确保融资租赁的期限、金额与企业整体债务结构相匹配。

设立专门的风险管理团队，定期监控租赁合同履行情况。

3. 加强与金融机构的合作：积极与银行等金融机构沟通，说明融资租赁的安排和使用计划，提供充分的信息支持，以增强对方的信心。

未来发展趋势

随着金融市场的发展和企业融资需求的变化，融资租赁与银行贷款之间的关系可能会更加紧密。未来的趋势可能包括：

1. 产品创新：开发更多结合两种融资的产品。

2. 技术驱动：利用金融科技（FinTech）提高融资租赁的风险评估效率，增强对银行贷款的协同作用。

3. 政策支持：政府和监管机构可能会出台更多的政策引导和支持企业合理运用多种融资工具。

融资租赁作为现代项目融资中的重要手段，在帮助企业优化资本结构、降低初始投资等方面具有明显优势。企业在使用融资租赁时，也需全面考虑其对后续银行贷款获取能力的潜在影响。通过合理的融资组合和精细的风险管理，企业可以最大化利用这两种融资的优势，实现更加稳健的发展。

理解和把握融资租赁与银行贷款之间的相互关系，对于企业制定科学的融资策略、优化资本配置具有重要意义。希望本文能为从事项目融资的相关人员提供有益参考，助力企业在复杂的金融环境中做出更明智的选择。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）