融资租赁变相信用贷款的运作现状及问题探讨

随着我国金融市场的发展和租赁行业的兴起，融资租赁作为一种融资，在项目融资领域得到了广泛应用。部分融资租赁公司为追求短期利益，通过复杂的金融操作手段，将融资租赁业务异化为的信用贷款。这种变相的信用贷款模式不仅违背了融资租赁的初衷，还存在较大的金融风险隐患。深入探讨融资租赁变相信用贷款的运作现状、存在的问题及相应的监管对策。

“融资租赁变相信用贷款”是什么？

融资租赁是一种以租赁物所有权为基础的融资。在传统的融资租赁模式中，出租人基于承租人的需求，租赁物并将其使用权转移给承租人，承租人则需按照合同约定支付租金及相关费用。这种融资具有“融物”和“融资”的双重特性，既可以满足企业对设备等固定资产的需求，又能够缓解其资金压力。

在实际操作中，部分融资租赁公司为了扩大业务规模、追求更高收益，逐渐偏离了传统的融资租赁模式。它们通过设计复杂的交易结构，将融资租赁异化为实质上的信用贷款。这种变相的信用贷款模式主要表现为：承租人无需提供真实有效的租赁物，或者租赁物的价值与租金支付安排明显不符。表面上看，这笔资金是以融资租赁的形式运作，却是基于承租人的信用来进行融资。

融资租赁变相信用贷款的运作现状及问题探讨 图1

在售后回租业务中，些融资租赁公司为了规避风险，要求承租人将自有资产以远高于市场价值的价格出售给出租人，随后再以高价回租使用。这种操作表面上实现了“融物”和“融资”，但实质上是通过虚构租赁物的交易价格来掩盖信贷的本质。融资租赁演变为了一种变相的信用贷款。

“融资租赁变相信用贷款”的现状及问题分析

随着我国经济下行压力加大，部分企业的融资需求持续攀升，而传统的银行信贷渠道却受到严格的资本监管和风险控制限制。在此背景下，部分融资租赁公司看到了市场机会，开始通过设计复杂的金融产品和服务模式，将融资租赁业务异化为信用贷款。

1. 企业的需求驱动

许多中小企业由于缺乏足够的抵押物或其他担保措施，在传统银行体系中难以获得融资支持。它们往往会选择成本较低、审批流程较为简便的租赁融资方式。部分融资租赁公司正是利用了企业的这种需求，设计出的“创新”租赁模式，实质上为这些企业提供了无抵押信用贷款。

2. 金融机构的套利行为

对于些金融机构而言，通过融资租赁渠道开展信用贷款业务，不仅可以绕开信贷规模和资本充足率等相关监管指标的限制，还能获取较高的中间业务收入。在这种利益驱动下，部分金融机构与融资租赁公司相互勾结，设计出各种复杂的金融产品，借道租赁业务为企业提供融资支持。

3. 监管制度的滞后

当前我国对融资租赁行业的监管体系还不完善，相关法律法规和行业标准尚不健全。特别是在“融资租赁变相信用贷款”的认定和防范方面，缺乏明确的操作指引和监管细则。这种制度性缺陷使得部分融资租赁公司能够游走于法律策的灰色地带，从事违规的金融活动。

“融资租赁变相信用贷款”的风险及监管对策

1. 当前的主要风险

（1）资金链断裂风险

由于这些的融资租赁业务是一种无抵押信用贷款，企业对其偿债能力的要求往往较低。一旦宏观经济环境发生变化，或者企业的经营状况出现恶化，就可能出现大量违约情况，导致融资租赁公司的不良资产大幅攀升。

（2）金融风险隐患

部分融资租赁公司通过设立多层复杂的SPV架构，将租赁资产分散到不同的法律实体中，以此来模糊真实的信贷关系和风险敞口。这种操作方式不仅增加了金融体系的复杂性，还使得监管机构难以全面掌握实际的风险状况。

（3）行业无序竞争

由于监管不足，部分融资租赁公司为争夺客户而不断降低融资门槛，甚至与小额贷款公司、民间借贷组织等非正规金融机构开展业务。这不仅加剧了行业的无序竞争，还抬高了整体的市场利率水平。

2. 监管对策建议

融资租赁变相信用贷款的运作现状及问题探讨 图2

（1）完善法律法规体系

加快制定和完善融资租赁行业的相关法律法规，明确区分传统融资租赁与变相信用贷款的具体界定标准。建立统一的信息披露制度，要求融资租赁公司在开展业务时必须及时、准确地向监管部门报告风险敞口和资金流向等关键信息。

（2）加强行业监管力度

参照对小额贷款公司的监管模式，成立专门的融资租赁行业监管机构或由现有的金融监管部门负责对其进行日常监管。对融资租赁公司的资本实力、业务范围、风险准备金提取等方面制定明确的监管要求，并建立定期的风险评估机制。

（3）规范行业发展秩序

推动成立全国性的融资租赁行业自律组织，引导企业依法合规开展业务。加强对融资租赁公司与银行等金融机构的行为的监管，防止通过关联交易等方式进行资金挪用或套利。

（4）促进行业创新发展

鼓励和支持融资租赁公司探索真正的“融物”创新，发展设备租赁、技术租赁等专业化的租赁模式。可以通过税收优惠政策和财政支持措施培育行业健康发展所需的土壤。

融资租赁作为一种舶来的金融工具，在我国的发展过程中逐步形成了自己的特点。由于行业发展时间较短，相关制度建设尚不完善，使得部分融资租赁业务偏离了其初衷，演变为变相的信用贷款模式。

为维护金融市场稳定和促进融资租赁行业的健康发展，必须采取有效措施遏制这种违规行为，并引导行业回归服务实体经济的本质。随着监管体系的逐步完善和行业自律意识的增强，融资租赁有望成为推动我国企业技术升级和设备更新的重要融资渠道。

“融资租赁变相信用贷款”这一现象的存在，反映出了当前金融市场中的一些深层次问题。要解决这些问题，需要政府、监管部门以及行业协会等多方面的共同努力，共同促进融资租赁行业的规范发展，为实体经济提供更加多元化的融资支持。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）